REITs para idosos: bom para o seu portfólio?
Os REITs para idosos devem fazer parte do seu portfólio? Um REIT, ou fideicomisso de investimento imobiliário, é uma empresa que possui, ou financia, imóveis que geram receita.
Como os fundos mútuos, os REITs fornecem aos investidores diários uma renda baseada em dividendos e valorização do capital de longo prazo. REITs diversificados ou especializados podem conter diferentes tipos de propriedades em um portfólio, que vão desde complexos de apartamentos a centros de varejo, até infraestrutura como torres de celular ou dutos de energia. Ao contrário dos imóveis propriamente ditos, seuinvestimento em um REIT é líquido, com ações que você negocia como ações em uma bolsa.
Os REITs devem pagar mais de 90% de sua receita tributável comodividendos aos acionistas, que então pagam imposto de renda sobre esses dividendos. Isso permite que eles renunciem ao imposto de renda corporativo.
Os REITs permitem que os investidores tenham como alvo as tendências do setor. No início da década de 2010, o crescimento urbano ultrapassou o crescimento suburbano pela primeira vez desde a década de 1920. Com um boom paralelo nas compras online, os REITs estrita ou fortemente expostos aos shoppings apresentaram maior risco para os investidores. O envelhecimento da população, entretanto, pode apresentar oportunidades para investidores que buscam capitalizar nas mudanças demográficas. O aumento da demanda por propriedades para idosos pode prever o crescimento de REITs para idosos.
Demografia de REIT para idosos
Muitos de nós estão envelhecendo. Cerca de 10.000 baby boomers estão fazendo 65 anos todos os dias. Em 2030, todos os baby boomers terão mais de 65 anos, de modo que 1 em cada 5 residentes dos EUA estará em idade de aposentadoria. Em 2034, os idosos ultrapassarão o número de crianças pela primeira vez na história dos Estados Unidos, de acordo com dados do Censo dos Estados Unidos.
À medida que os boomers envelhecem, eles vão querer ou precisar se mudar para uma casa que se adapte às suas necessidades. Freqüentemente, essas opções caem sob a égide de moradias para idosos, que variam de instalações voltadas para idosos que oferecem opções de vida independente a diferentes formas de assistência assistida.
A necessidade de todos os tipos de instalações para idosos crescerá. Um estudo de 2015 feito por economistas do NAREIT produziu o seguinte:
- Os idosos estão se mudando para residências para idosos com mais frequência do que no passado, e essas mudanças estão ocorrendo em idades mais jovens do que no passado. Parte disso é impulsionado pela disponibilidade de opções de moradia para idosos além dos cuidados de moradia assistida.
- Embora a vida na terceira idade seja mais comum entre os aposentados mais velhos, o crescimento mais rápido ocorre entre aqueles na faixa etária de 70 a 79 anos.
- Idosos mais ricos têm mais opções em termos de vida da terceira idade.
Essas e outras tendências demográficas são favoráveis aos REITs de habitação para idosos. A questão permanece: esses são um bom investimento? Como a maioria das opções de investimento, a resposta é que depende.
Considere estes fatores
Investir em REITs de capital aberto é como investir em qualquer outra empresa. Para começar, você deve saber quem gerencia a empresa. Qual é a estratégia de negócio / investimento? Qual é o histórico da empresa? Em outras palavras, você deve ter muitas das mesmas perguntas que faria e pesquisaria antes de investir na Apple, IBM ou em qualquer outra ação individual.
Os REITs para idosos estão em grande parte no setor de saúde REIT. A porcentagem de REITs de saúde e especificamente de idosos que vivem irá variar de REIT para REIT.
Além das perguntas acima, você deve primeiro descobrir como o REIT ganha dinheiro. Dentro desta ampla categoria, existem REITs que investem em apartamentos e comunidades voltados para idosos, instalações de vida assistida e propriedades relacionadas, como edifícios médicos.
A grande REIT Ventas ( VTR ) da área de saúde fez uma grande aposta na habitação para idosos. Os comentários recentes da Morningstar sobre o REIT ecoam algumas preocupações sobre o futuro da habitação sênior: “O forte crescimento inicialmente apreciado nos ativos operacionais de habitação sênior da Ventas desacelerou à medida que os novos níveis de oferta competitiva e a incerteza aumentavam. O desempenho pode continuar a ser testado se a dinâmica de oferta / demanda enfraquecer. ”
Como muitas tendências que vemos no mundo dos negócios, quando as empresas identificam o potencial de lucro, elas tendem a saltar para um segmento de negócios. A habitação para idosos não é exceção. Embora os dados demográficos sejam favoráveis a instalações para idosos de todos os tipos, um excesso de oferta pode reduzir sua lucratividade e, portanto, a lucratividade e o fluxo de caixa dos REITs que investem nessas propriedades.
Um boom da construção segundo o Centro Nacional de Investimentos para Habitação e Cuidados para Idosos (NIC), as taxas de ocupação foram mais fracas do que o esperado e, em 2019, desaceleraram para o nível mais baixo em oito anos. “A demanda tem sido forte, mas não o suficiente”, dada a taxa de novas construções e fornecimento no mercado, disse a economista-chefe e diretora de divulgação da NIC, Beth Burnham Mace, em uma entrevista.
Dividendos e Receitas
REITs são conhecidos por gerar receita baseada em dividendos. O Vanguard REIT ETF ( fundo de índice que acompanha o índice MSCI US REIT – tem um rendimento de 12 meses de 3,07% em 31 de março de 2021. Alguns dos principais REITs de saúde, com significativa habitação para idosos participações, carregam rendimentos que decepcionaram em relação às expectativas nos últimos anos.
The Bottom Line
As tendências demográficas certamente favorecem os REITs de habitação para idosos e os REITs de saúde com participações significativas neste setor. Antes de investir neles, porém, vale a pena considerar vários pontos.
Em primeiro lugar, embora a receita de dividendos de muitos desses REITs possa ser tentadora em circunstâncias que favorecem altos rendimentos, considere se eles são sustentáveis e quais riscos adicionais podem incorrer. Em segundo lugar, as altas taxas de juros impactam os REITs – avalie como um aumento nas taxas de juros afetará quaisquer ativos REIT. Por fim, embora as tendências demográficas sejam favoráveis, é importante manter o controle da oferta de habitações para idosos em relação à demanda potencial.