Rendimento SEC

Qual é o rendimento da SEC?

O rendimento da SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) que permite comparações mais justas de fundos de obrigações. Baseia-se no período de 30 dias mais recente coberto pelos registros do fundo na SEC. O valor do rendimento reflete os dividendos e juros ganhos durante o período após a dedução das despesas do fundo. Também é conhecido como “rendimento padronizado”.

Compreendendo o rendimento da SEC

O rendimento da SEC é usado para comparar fundos de títulos porque captura a taxa efetiva de juros que um investidor pode receber no futuro. É amplamente considerado uma boa maneira de comparar fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) porque essa medida de rendimento é geralmente muito consistente mês a mês. O cálculo de rendimento resultante mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimento ao longo de um período de 12 meses se o fundo continuasse ganhando a mesma taxa pelo resto do ano. É obrigatório que os fundos calculem esse rendimento. Este rendimento difere do rendimento de distribuição, que normalmente é exibido no site de um título.

Cálculo do rendimento da SEC

A maioria dos fundos calcula um rendimento da SEC de 30 dias no último dia de cada mês, embora os fundos do mercado monetário dos EUA calculem e relatem um rendimento da SEC de sete dias. A fórmula padronizada para o rendimento da SEC de 30 dias consiste em quatro variáveis:

a = juros e dividendos recebidos nos últimos 30 dias

b = despesas acumuladas no último período de 30 dias, excluindo reembolsos

c = o número médio de ações em circulação, em uma base diária, que tinham direito a receber distribuições

d = preço máximo por ação no dia do cálculo, último dia do período

A fórmula do rendimento anual da SEC de 30 dias é:

2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)

Exemplo de rendimento de SEC

Suponha que o Fundo de Investimento X ganhou $ 12.500 em dividendos e $ 3.000 em juros. O fundo também registrou despesas no valor de $ 6.000, dos quais $ 2.000 foram reembolsados. O fundo possui 150.000 cotas com direito ao recebimento das distribuições, sendo que no último dia do período, dia em que o rendimento está sendo calculado, o maior preço alcançado pelas cotas foi de $ 75. Neste cenário, as variáveis ​​são iguais:

a = $ 12.500 + $, 3.000 = $ 15.500

b = $ 6.000 – $ 2.000 = $ 4.000

c = 150.000

d = $ 75

Depois que esses números são inseridos na fórmula, tem a seguinte aparência:

Rendimento em 30 dias = 2 x ((($ 15.500 – $ 4.000) / (150.000 x $ 75) + 1) ^ 6 – 1), ou 2 x (0,00615) = 1,23%