ETFs para estratégias de rotação de setor

Muitos investidores estão interessados ​​em investir e diversificar seu portfólio em vários setores globais e locais, mas muitas vezes não sabem por onde começar. A rotação de setor é uma estratégia usada pelos investidores, pela qual eles mantêm uma posição de sobreponderação em setores fortes e posições de subponderação em setores mais fracos. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram em setores específicos da indústria oferecem aos investidores uma maneira simples de participar da rotação de um setor da indústria. Os ETFs também permitem que o investidor aproveite as oportunidades de investimento em muitos grupos da indústria em todo o mundo. ( Para aprender os fundamentos da rotação de setor, confira Investimento em Fundos Negociados em Bolsa. )

Neste artigo, mostraremos três estratégias diferentes de rotação de setor e identificaremos por que os ETFs ajudam a suavizar o caminho de cada estilo.

Por que os investidores escolhem a rotação de setor?

À medida que a economia avança, diferentes setores da economia tendem a ter um desempenho melhor do que outros. O desempenho desses setores pode ser um fator do estágio do ciclo de negócios, do calendário ou de sua localização geográfica.

Os investidores que buscam vencer o mercado podem passar horas incontáveis ​​lendo artigos e  relatórios de pesquisas. Usando uma abordagem de cima para baixo, eles podem desenvolver uma previsão básica da economia, seguida por uma avaliação de quais setores são mais promissores. Então começa o verdadeiro trabalho – tentar encontrar as empresas certas para comprar.

Uma alternativa mais simples é usar ETFs que se concentram em setores específicos. A rotação setorial aproveita os ciclos econômicos, investindo nos setores que estão crescendo e evitando os que estão caindo. (Continue lendo sobre isso em Os altos e baixos do investimento em ações cíclicas.)

A rotação de setor é uma mistura de gestão ativa e investimento de longo prazo: ativa na medida em que os investidores precisam fazer alguns estudos para selecionar os setores que esperam ter um bom desempenho; a longo prazo, em que você pode manter alguns setores por anos.

Os mercados tendem a prever os setores que terão melhor desempenho, geralmente três a seis meses antes do início do ciclo de negócios. Isso requer mais lição de casa do que apenas comprar e manter  ações ou fundos mútuos, mas menos do que o necessário para negociar ações individuais. A chave é sempre comprar em um setor que está prestes a entrar na moda enquanto vende o setor que atingiu seu pico.

Os investidores podem considerar três estratégias de rotação de setor para suas carteiras. A estratégia mais conhecida segue o ciclo econômico normal. A segunda estratégia segue o calendário, enquanto a terceira enfoca questões geográficas.

Estratégia de Ciclo Econômico

Sam Stovall, da Standard & Poor’s, descreve uma estratégia de rotação do setor que assume que a economia segue um ciclo econômico bem definido conforme definido pelo National Bureau of Economic Research (NBER). Sua teoria afirma que diferentes setores da indústria apresentam melhor desempenho em vários estágios do ciclo econômico. Os setores de S&P são adequados a cada estágio do ciclo de negócios. Cada setor segue seu ciclo, ditado pelo estágio da economia. Os investidores devem comprar no próximo setor que está prestes a experimentar um movimento de alta. Quando um setor atinge o pico de sua movimentação, conforme definido pelo ciclo econômico, os investidores devem vender esse setor de ETFs. Usando essa estratégia, um investidor pode ser investido em vários setores diferentes ao mesmo tempo em que muda de um setor para outro – todos direcionados pelo estágio dos ciclos econômicos.

O grande problema dessa estratégia é que a economia geralmente não segue o ciclo econômico exatamente como definido. Mesmo os economistas nem sempre podem concordar com a tendência da economia. É importante observar que avaliar mal o estágio do ciclo de negócios pode levar a perdas, em vez de ganhos.

Estratégia de Calendário

A estratégia de calendário aproveita os setores que tendem a ter um bom desempenho em épocas específicas do ano. O período do meio do verão, antes que os alunos voltem às aulas, costuma criar oportunidades de vendas adicionais para os varejistas. Além disso, o feriado de Natal geralmente oferece aos varejistas oportunidades adicionais de vendas e relacionadas a viagens. Os ETFs que se concentram nos varejistas que se beneficiam desses eventos devem se sair bem durante esses períodos.

Existem muitos exemplos de eventos de consumo específicos para bicicletas, mas um fácil de classificar é a temporada de verão. As pessoas no hemisfério norte tendem a dirigir mais seus carros durante os meses de verão. Isso aumenta a demanda por gasolina e diesel, criando oportunidades para refinarias de petróleo. Qualquer ETF que tenha uma parte significativa de suas  participações em empresas que refinam petróleo pode se beneficiar. No entanto, à medida que a temporada chega ao fim, o mesmo acontece com os lucros dos ETFs desse setor relacionado.

Estratégia Geográfica

A perspectiva de rotação do terceiro setor que os investidores podem empregar é selecionar ETFs que aproveitem os ganhos potenciais em uma ou mais economias globais. Talvez um país ou região esteja se beneficiando da demanda pelos produtos que produz. Ou talvez a economia de um país esteja crescendo mais rápido do que o resto do mundo. Podem estar disponíveis ETFs que oferecem aos investidores uma oportunidade de jogar essas tendências sem ter que comprar ações individuais.

Gerenciando Riscos

Como qualquer investimento, é importante entender os riscos da estratégia de rotação do setor e os ETFs correspondentes antes de comprometer o capital. Ao investir em vários setores diferentes ao mesmo tempo, ponderados de acordo com suas expectativas de desempenho futuro, você pode criar uma carteira mais diversificada que ajuda a reduzir o risco de errar sobre um determinado investimento. Uma estratégia de ETF naturalmente espalha o risco de seleção de ações por todas as empresas do ETF. No entanto, os investidores devem ter cuidado para não criar concentração indesejada em nenhum setor, especialmente ao usar uma combinação de ciclo econômico, calendário e estratégias geográficas.

Com tantos ETFs disponíveis para os investidores, é importante entender a estratégia de investimento e a composição do portfólio do ETF antes de comprometer o capital. Além disso, ETFs pouco negociados representam um risco adicional, pois podem ser difíceis de vender rapidamente se não houver uma oferta subjacente pelas ações.

The Bottom Line

Ao investir em um conjunto diversificado de ETFs, um investidor está posicionado para tirar vantagem de uma tendência de  alta em certos setores, reduzindo o risco de perdas devido à exposição a ações de alto risco. Além disso, ao vender uma parte de suas participações em setores que estão no pico de seu ciclo e reinvestir nos setores que devem apresentar um bom desempenho nos próximos meses, você está seguindo uma estratégia de investimento disciplinada. (Veja também: Estratégia Disciplinada Chave para Retornos Elevados.)

Uma estratégia de rotação de setor que usa ETFs oferece aos investidores uma maneira ideal de melhorar o desempenho de seu portfólio e aumentar a diversificação. Apenas certifique-se de avaliar os riscos em cada ETF e estratégia antes de comprometer seu dinheiro.