SEC Cronograma 13D
O que é SEC Schedule 13D?
SEC Schedule 13D é um formulário que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) exige que certos acionistas apresentem dentro de 10 dias após a compra de ações. Os investidores que se qualificam para o Schedule 13D são proprietários beneficiários de mais de 5% das ações com direito a voto em circulação de uma empresa. O Schedule 13D é às vezes conhecido como o relatório de propriedade beneficiária e é determinado por uma emenda de 1968 ao Securities Exchange Act de 1934.
Principais vantagens
- O Anexo 13 da SEC é um formulário exigido para determinados acionistas pela Securities and Exchange Commission (SEC).
- Os proprietários beneficiários de mais de 5% das ações com direito a voto em circulação de uma empresa devem apresentar o Schedule 13D dentro de 10 dias após a compra das ações.
- Certos investidores que estão isentos de apresentar o Schedule 13D são obrigados a apresentar um formulário condensado: Schedule 13G.
- O Schedule 13D foi criado em resposta a um aumento nas ofertas públicas relacionadas a aquisições corporativas na década de 1960.
- O Schedule 13D serve como um aviso aos investidores sobre quaisquer mudanças no controle corporativo.
- Quaisquer mudanças na propriedade de ações em mais de 1% requerem o preenchimento de um novo formulário Schedule 13D.
Noções básicas sobre SEC Schedule 13D
SEC Schedule 13D é um relatório exigido pela US Securities and Exchange Commission (SEC) de qualquer indivíduo ou entidade que detém mais de 5% das ações com direito a voto de qualquer empresa de capital aberto. Mais especificamente, o indivíduo deve ser um proprietário beneficiário dessas ações. A SEC define um acionista beneficiáriocomo qualquer pessoa com poder de voto ou de investimento sobre suas ações.
Originalmente, o acionista arquivou o Schedule 13D com a empresa cujas ações eles haviam comprado, bem como qualquer bolsa na qual as ações fossem negociadas. A Lei Dodd-Frank de 2010 removeu esse requisito e os proprietários beneficiários agora enviam seu Schedule 13D diretamente à SEC. O relatório é então carregado no banco de dados EDGAR online da comissão para análise pública.
Quaisquer alterações na posição do acionista de mais de 1% das ações em circulação devem ser relatadas em uma alteração subsequente do Cronograma. Isso pode incluir a compra de mais ações ou a venda das ações atuais.
As exceções ao preenchimento do Anexo 13D permitem o preenchimento de uma forma condensada do relatório, Anexo 13G, por qualquer membro de um dos três grupos. O primeiro são os investidores isentos, que adquiriram suas ações antes do registro da empresa na SEC. O segundo grupo é composto por investidores institucionais qualificados, que relatam suas posições no final de um ano civil no relatório. O último grupo está isento dos requisitos do Schedule 13D desde 1998. O grupo inclui investidores passivos que podem certificar que não têm a intenção de controlar ou influenciar a empresa emissora das ações.
Implementação do SEC Schedule 13D
A Seção 13D foi adicionada ao Securities Exchange Act de 1934 como parte de uma emenda de 1968 conhecida como Williams Act. Este acréscimo respondeu ao uso crescente de ofertas públicas de aquisição de empresas.
Na época, havia uma lacuna na legislação de valores mobiliários que não cobria a necessidade de fornecer informações adequadas aos investidores sobre as mudanças no controle corporativo. O Schedule 13D foi projetado para dar aos investidores individuais avisos sobre mudanças iminentes no controle corporativo, que poderiam impactar o futuro da empresa, que poderiam resultar da consolidação do poder de voto por invasores corporativos.
A Seção 13G foi adicionada em 1977 para permitir que grupos de investidores que eram investidores profissionais ou que não se envolvessem em ativismo de acionistas uma versão mais curta do Schedule 13D.
Seções do Anexo 13D da SEC
Existem sete seções no Cronograma 13D, que são as seguintes:
- Título e Emitente: Esta informação corresponde à pessoa jurídica que disponibiliza o título para venda. Inclui o nome da empresa, seu endereço e o título que está sendo vendido.
- Identidade e histórico: as informações nesta seção se referem ao indivíduo ou entidade que adquire o título.
- Fonte e montante dos fundos ou outras considerações: nesta seção, o comprador terá que especificar como obteve os fundos para comprar os títulos.
- Objetivo da Transação: O comprador deverá fornecer o motivo pelo qual comprou os títulos. Aqui, eles especificarão se a compra foi puramente para fins de investimento ou se há outras intenções, como uma aquisição pretendida.
- Participação nos Valores Mobiliários do Emitente: Inclui o número de ações adquiridas e a percentagem da classe que constituem.
- Contratos, acordos, entendimentos ou relações com relação aos valores mobiliários do emissor: Inclui outras informações, como contratos e relacionamentos relacionados à compra de valores mobiliários.
- Material a ser arquivado como anexos: Quaisquer documentos que possam ser usados como anexos no depósito.