SEC Formulário D
O que é SEC Form D?
O Formulário D da SEC é um depósito da Securities and Exchange Commission (SEC). É exigido para algumas empresas que vendem títulos em uma isenção do Regulamento (Reg) D ou com as disposições de isenção da Seção 4 (6).
O Formulário D é um aviso rápido, detalhando informações básicas sobre a empresa para os investidores na nova emissão. Essas informações podem incluir o tamanho e a data da oferta, junto com os nomes e endereços dos diretores executivos da empresa. Este aviso substitui relatórios mais tradicionais e extensos ao preencher uma emissão não isenta.
O Formulário D deve ser apresentado no máximo 15 dias após a primeira venda de valores mobiliários.
Compreendendo o Formulário D da SEC
O Formulário D também é conhecido como Aviso de Venda de Valores Mobiliários e é um requisito nos termos do Regulamento D, Seção 4 (6) e / ou a Isenção de Oferta Limitada Uniforme do Ato de Bolsa de Valores de 1933.
Este ato, muitas vezes referido como a lei da “verdade em valores mobiliários”, exige que esses formulários de registro, fornecendo fatos essenciais, sejam arquivados para divulgar informações importantes sobre uma negociação para proprietários parciais – mesmo nesta forma menos tradicional de registro de valores mobiliários de uma empresa. O Formulário D ajuda a SEC a atingir os objetivos do Securities Exchange Act de 1933, exigindo que os investidores recebam os dados apropriados antes da compra. Também ajuda a proibir fraudes na venda.
SEC Form D e colocações privadas
O Regulamento D rege as colocações privadas de títulos. Uma colocação privada é um evento de levantamento de capital que envolve a venda de títulos a um número relativamente pequeno de investidores selecionados. Esses investidores são geralmente credenciados e podem incluir grandes bancos, fundos mútuos, seguradoras, fundos de pensão, escritórios familiares, fundos de hedge e indivíduos com patrimônio líquido alto e ultra-alto. Como esses investidores geralmente têm recursos e experiência significativos, os padrões e requisitos para uma colocação privada são geralmente mínimos – ao contrário de uma emissão pública.
Em uma emissão pública ou IPO tradicional, o emissor (empresa privada que está abrindo o capital) colabora com um banco de investimento ou firma de subscrição. Esta empresa ou consórcio de empresas ajuda a determinar que tipo de título a ser emitido (por exemplo, ações ordinárias e / ou preferenciais), a quantidade de ações a serem emitidas, o melhor preço de oferta pelas ações e o momento perfeito para trazer o negócio ao mercado. Como os IPOs tradicionais são frequentemente adquiridos por investidores institucionais (que então são capazes de alocar porções de ações para investidores de varejo ), é fundamental que tais emissões públicas forneçam informações completas para ajudar os investidores menos experientes a compreenderem plenamente os riscos e recompensas potenciais de possuir parcialmente o empresa.