23 Junho 2021 6:40

Formulário SEC 19b-4

O que é o Formulário 19b-4 da SEC?

O Formulário 19b-4 da SEC é usado para informar a Securities and Exchange Commission (SEC) de uma alteração de regra proposta por uma organização auto-reguladora (SRO) de acordo com a Regra 19b-4 do Securities Exchange Act de 1934.

Uma SRO é um órgão não governamental que exerce algum grau de autoridade regulatória sobre uma indústria ou profissão. Exemplos de SROs no setor financeiro incluem Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) e o Municipal Securities Rulemaking Board.

Principais vantagens

  • O Formulário 19b-4 da SEC é usado por organizações auto-reguladoras (SROs) cobertas para registrar uma mudança de regra na SEC.
  • Muitas bolsas de valores e órgãos reguladores financeiros são SROs e, portanto, seus estatutos, regras e regulamentos devem ser arquivados na SEC para manutenção de registros públicos.
  • Este formulário, incluindo os anexos relevantes, tem como objetivo obter as informações necessárias para que o público forneça comentários significativos sobre a mudança de regra proposta.

Como funciona o formulário 19b-4 da SEC

As organizações autorregulatórias (SROs) são obrigadas a apresentar o Formulário 19b-4 da SEC antes de fazer qualquer alteração em suas regras, especificamente no que diz respeito às regras de negociação. No processo, o SRO deve justificar as novas regras para a equipe da SEC, deixando claro que a mudança nas regras apóia os mercados de negociação justa e fornece proteção ao investidor e procedimentos de supervisão necessários.

Todos os arquivos 19b-4 são disponibilizados no sistema de coleta, análise e recuperação de documentos eletrônicos (EDGAR)da SEC. Assim que o formulário for oficialmente preenchido, a revisão e aprovação ou recusa da SEC pode levar 90 dias. A equipe da SEC rejeitará 19b-4 arquivamentos se qualquer uma das informações exigidas for excluída do arquivamento final.

A SEC também convida o público a se manifestar. Um período de comentários públicos segue cada registro 19b-4, por meio do qual outras bolsas e o público podem expressar apoio ou oposição à mudança de regra proposta. Durante esse período, as pessoas interessadas são convidadas a apresentar por escrito suas opiniões e argumentos, incluindo se a regra proposta é consistente com o Securities Exchange Act de 1934.


A SEC publica todos os comentários relativos às mudanças de regras propostas no Formulário 19b-4 da SEC em seu site.

Considerações Especiais

Compreendendo as organizações autorregulatórias (SROs)

Embora as SROs sejam organizações privadas, elas ainda estão sujeitas à regulamentação imposta pelo governo até certo ponto. O governo delega alguns aspectos da supervisão da indústria aos SROs. Quaisquer leis ou regulamentações governamentais aplicáveis ​​serão aplicadas e primárias, enquanto aquelas definidas pelo SRO se tornarão complementares.

Uma vez que a SRO tem alguma influência regulatória sobre uma indústria ou profissão, muitas vezes pode servir como um vigilante para se proteger contra fraudes ou práticas não profissionais. A capacidade de uma SRO de exercer autoridade regulatória, entretanto, não decorre de uma concessão de poder do governo.

Em vez disso, os SROs geralmente realizam o controle por meio de mecanismos internos que regulam o fluxo das operações de negócios. A autoridade também pode vir de um acordo externo entre empresas semelhantes. O objetivo dessas organizações é governar de dentro, evitando vínculos com a governança de um país.

Exemplos de organizações autorregulatórias (SROs)

Alguns exemplos de SROs que provavelmente apresentariam um Formulário 19b-4 incluem:

Related Posts