Taxa de Vendas
O que é uma cobrança de vendas?
A comissão de vendas é uma comissão paga pelos investidores em um investimento em um fundo mútuo ao intermediário financeiro, como um corretor, planejador financeiro ou consultor de investimentos, responsável por efetuar a transação. Essa taxa adicional serve como remuneração ao vendedor e é expressa como uma porcentagem do valor do investimento.
Principais vantagens
- O encargo de venda é uma taxa adicional paga por um investidor que é usada para compensar o corretor ou vendedor por efetuar aquela transação.
- Em fundos mútuos, a taxa de vendas é normalmente chamada de ‘carga’, que pode ser cobrada antecipadamente, no momento da venda ou em algum outro acordo.
- Normalmente cobrados como uma porcentagem fixa do valor da negociação, os encargos de vendas podem ser minimizados ou evitados procurando fundos sem carga ou ETFs.
Compreendendo as taxas de vendas
Muitos fundos mútuos têm encargos de vendas, que são cotados em porcentagens e equivalem a uma parte do investimento. Para os investidores, isso significa que o seu investimento real no fundo é igual à diferença entre o valor do investimento por ação e o custo total da venda. Pela regulamentação, a taxa de venda máxima permitida é de 8,5%, mas a maioria das cargas fica na faixa de 3% a 6%.
O nível de encargos de vendas que um investidor incorre frequentemente depende das classes de ações específicas de um fundo. Os encargos podem variar entre diferentes tipos de fundos e classes de ações e, com alguns fundos, não são pagáveis devido aos relacionamentos com o distribuidor.
Os investidores devem ter certeza de que entendem claramente os encargos de vendas e outras taxas associadas a um fundo. As empresas de fundos geralmente fornecem uma divulgação abrangente de suas despesas de vendas, incluindo em seus prospectos.
É importante lembrar que as despesas com vendas não influenciam a proporção de despesas brutas e líquidas de um fundo. Isso porque eles são pagos a intermediários financeiros por sua parceria na venda do fundo, ao invés de se financiarem.
Os encargos de vendas podem ser evitados investindo em fundos mútuos sem carga ou fundos negociados em bolsa (ETFs).
Tipos de taxas de vendas
Alguns tipos comuns de encargos de vendas incluem o seguinte:
- As despesas de vendas iniciais são pagas como uma porcentagem do preço de compra no momento do investimento. Ações Classe A geralmente têm encargos de vendas iniciais.
- As despesas de vendas de back-end são pagas como uma porcentagem do preço de venda no momento da venda. Os encargos de vendas de back-end são frequentemente associados a cotas B de um fundo.
- Os encargos de vendas diferidos são encargos de vendas de back-end que diminuem com o tempo, muitas vezes chegando a zero. Eles também são chamados de encargos de vendas diferidos contingentes porque a taxa depende do período de retenção.
Críticas às taxas de vendas
Os defensores e educadores dos investidores freqüentemente criticam os encargos de vendas, com muitos argumentando que eles são totalmente desnecessários para a maioria dos investimentos atuais.
As despesas com vendas prejudicam o retorno do investidor e podem ser difíceis de detectar. Algumas das despesas de vendas associadas às ações B são frequentemente condenadas. Por exemplo, suponha que um investidor pretenda manter um fundo mútuo por muitos anos e comprar ações B com despesas de vendas diferidas. O investidor pode ignorar os encargos de vendas porque o período de retenção desejado é longo o suficiente para que eles cheguem a zero. No entanto, se surgir uma emergência e os fundos forem necessários antes do previsto, o investidor pode ser atingido com uma taxa de vendas surpreendente de 5% ou mais.
Felizmente, os encargos de vendas podem ser evitados investindo em fundos mútuos sem carga ou fundos negociados em bolsa (ETFs). É importante que os investidores estejam atentos, porém, ao bid-ask spread dos ETFs. Um spread alto de compra e venda pode ser tão ruim quanto uma cobrança de venda.
Exemplos de taxas de vendas
Suponha que um investidor coloque $ 10.000 no fundo mútuo XYZ com uma carga inicial de 5,75% para pequenos investidores. O investimento real do investidor no fundo após a comissão de venda seria de $ 9.425. No entanto, os encargos de vendas são apenas um dos vários tipos de taxas de fundos que os investidores podem reduzir ou eliminar.
Em outro caso, um investidor colocou $ 100.000 no fundo mútuo XYZ. O XYZ ainda tem uma carga inicial de 5,75%, mas eles cortaram para 4% para investimentos de $ 25.000 ou mais. Eles também reduzem para 2% para $ 100.000 ou mais, e para 1% para mais de $ 1.000.000. Nesse caso, o investimento real do investidor após a cobrança de vendas é de $ 98.000. Observe que, embora a porcentagem tenha diminuído, o valor total cobrado aumentou.