Certificado de custódia
O que é um certificado de custódia?
Em finanças, o termo “certificado de custódia” refere-se a um documento legal que declara a propriedade efetiva de valores mobiliários detidos por uma instituição em nome de seu proprietário.
Nos mercados financeiros modernos, esses tipos de relações de custódia são comumente usados por investidores, que contam com corretoras e outros intermediários para comprar, vender e armazenar ativos em seu nome.
Principais vantagens
- Um certificado de custódia é um documento legal que esclarece a propriedade de um título.
- Embora seu formato tenha mudado com o tempo, eles continuam sendo um método essencial para manter a cadeia de custódia dos ativos financeiros.
- A maioria dos investidores de varejo confia nas corretoras para manter seus ativos em seu nome, registrando esses ativos “em nome da rua” e listando o investidor como o proprietário beneficiário.
Como funcionam os certificados de custódia
No passado, os investidores que armazenavam seus valores mobiliários com uma empresa financeira de confiança obtinham certificados físicos delineando a natureza dos ativos sendo armazenados e sua condição de proprietário beneficiário. Hoje, essa mesma relação jurídica ainda é válida, exceto que os certificados agora são mantidos digitalmente, em vez de cópias físicas.
Especificamente, o equivalente moderno do certificado de custódia é o contrato entre o cliente da corretora e a corretora, estabelecido antes da criação da conta do investidor. Por meio deste contrato, fica claro que quaisquer títulos adquiridos e armazenados pela corretora em nome do investidor são de propriedade legal desse investidor.
Assim como os investidores, as corretoras também obtêm sua própria versão de certificados de custódia, muitas vezes contando com instituições financeiras terceirizadas para suas próprias necessidades de armazenamento de ativos. Esses tipos de serviços de custódia são comumente oferecidos por grandes bancos como JPMorgan Chase (JPM ), Citigroup (C ), e The Bank of New York Mellon (BK ).
Importante
Enquanto alguns investidores podem obter satisfação em possuir certificados de ações físicos em vez de possuí-los por meio de uma corretora, isso envolveria custos adicionais de manutenção devido a depósitos em cofres bancários e prêmios de seguro adicionais. Para a maioria dos investidores, a conveniência e a segurança da custódia por meio de corretoras fazem do sistema de nomes de rua o meio preferido de propriedade hoje.
Exemplo do mundo real de um certificado de custódia
Um dos exemplos mais comuns de certificados de custódia usados nas finanças modernas são aqueles usados porinvestidores de varejo ecorretoras de descontos. Hoje, as ações compradas por meio de uma corretora são tecnicamente registradas “no nome da rua”, o que envolve o uso do nome da própria corretora. No entanto, a propriedade legal dessas ações permanece nas mãos do investidor, pois a corretora sempre listará o investidor como o proprietário beneficiário das ações.
A gestão adequada dos certificados de custódia é essencial para manter uma cadeia de custódia clarapara os ativos financeiros mundiais. Sem esses processos, seria impossível permitir as velocidades de transação quase instantâneas de que agora desfrutamos, junto com os custos de corretagem historicamente baixos. Por essas razões, os procedimentos usados por firmas financeiras para armazenar e transferir esses certificados são monitorados de perto porórgãos reguladores e governamentais.