Os 7 principais riscos da negociação de ações de baixo volume

Não há necessidade de investir em ações de baixo volume. A maioria dos investidores fica melhor com ETFs, fundos mútuos e grandes empresas listadas.

1. A baixa liquidez torna a negociação difícil

Um risco das ações de baixo volume é a falta de liquidez, o que é uma consideração crucial para os corretores de ações. Liquidez é a capacidade de comprar ou vender rapidamente um título no mercado, sem alteração no preço. Isso significa que os negociadores devem ser capazes de comprar e vender uma ação que está sendo negociada a $ 25 por ação em grandes quantidades, como 100.000 ações, mantendo o preço de $ 25 por ação.

A baixa liquidez também pode causar problemas para os investidores menores, pois leva a um spread bid-ask elevado. O volume médio diário de negociação é uma boa medida de liquidez. Como regra geral, os operadores frequentes geralmente perdem dinheiro quando a liquidez é baixa.

2. Desafios na obtenção de lucros

A falta de volume de negociação indica interesse de apenas alguns participantes do mercado, que podem, então, obter um prêmio pela negociação de tais ações. Mesmo se alguém estiver sentado em ganhos não realizados sobre essas ações, pode não ser possível realizar os lucros.

Suponha que você comprou 10.000 ações de uma empresa a $ 10 por ação há um ano e o preço subiu para $ 13. Portanto, você está sentado em um lucro não realizado de 30%. Você gostaria de vender suas 10.000 ações e embolsar os ganhos. Se o volume médio diário de negociação dessa ação for de apenas 100 ações, demorará algum tempo para vender 10.000 ao preço de mercado.

O ato de vender suas ações também pode afetar os preços de uma ação de baixo volume. Inundar o mercado com uma grande oferta de estoque pode fazer com que os preços caiam consideravelmente se a demanda permanecer em um nível consistentemente baixo.

3. Formadores de mercado manipulativos

Os formadores de mercado ativos em ações de baixo volume podem usar a baixa liquidez para lucrar. Eles estão cientes de que a baixa liquidez da ação significa que podem tirar vantagem de compradores que desejam entrar e sair do mercado.

Por exemplo, um formador de mercado pode fazer uma oferta por 100 ações perto do último preço de venda e uma oferta por 1.000 a 10% abaixo desse preço. Se alguém ingenuamente tentar vender 1.000 ações ao preço de mercado, poderá obter apenas o que esperava para as primeiras 100 e obter 10% a menos para as demais. É necessário usar ordens de limite para ações de baixo volume se quiser evitar essas perdas.

4. Deterioração da reputação da empresa

Embora baixos volumes de negociação sejam observados em ações pertencentes a todos os segmentos de preço, eles são especialmente comuns para empresas de microcap e penny stocks. Muitas dessas empresas negociam em mercados OTC, o que não exige que forneçam aos investidores tantas informações quanto as empresas listadas nas principais bolsas de valores. Freqüentemente, essas empresas são novas e não possuem histórico comprovado.

Os baixos volumes de negociação podem ser uma indicação da deterioração da reputação da empresa, o que afetará ainda mais o retorno das ações. Também pode ser uma indicação de uma empresa relativamente nova que ainda não provou seu valor.

5. Incerteza sobre a imagem maior

Quais são as reais razões subjacentes ao baixo volume de negociação das ações? Por que não há interesse ou um público mais amplo para negociar essas ações?

Outras questões importantes incluem o seguinte:

• Qual é o preço razoável para este estoque?
• Os preços estão altos porque alguém comprou muitas ações recentemente ou é o contrário?
• Os preços estão baixos porque um grande investidor vendeu ações no mercado?
• A empresa está envolvida em algumas irregularidades que tornam suas ações muito arriscadas para a maioria dos corretores?