As recompensas de negociar ações com baixo volume

Negociar com ações de baixo volume pode ser muito arriscado. No entanto, onde há grande risco, também pode haver grandes recompensas. Neste artigo, discutiremos estratégias para negociar com ações de baixo volume e, possivelmente, obter lucro. 

As ações de baixo volume normalmente têm um volume diário médio de negociação de 1.000 ações ou menos. Eles podem pertencer a empresas pequenas e pouco conhecidas que negociam nas bolsas de valores OTC, mas também podem ser negociados nas principais bolsas de valores. Essas ações permanecem fora do alcance dos comerciantes e investidores convencionais e não têm o interesse geral de negociação. Essas ações podem ser arriscadas porque seu baixo volume leva à falta de liquidez e facilidade na manipulação de preços. Empresas menores e mais novas também estão desproporcionalmente representadas em ações de baixo volume. Essas empresas podem simplesmente ir à falência e deixar os investidores sem nada.

Antes de se aventurar em ações de baixo volume, decida uma abordagem. Você está nisso para obter ganhos comerciais de curto prazo ou está investindo a longo prazo em uma empresa pouco conhecida em que acredita? Os operadores de curto prazo podem colher lucros rapidamente com os movimentos esporádicos dos preços de ações de baixo volume. Como normalmente poucas ações são negociadas, não é preciso muito para alterar drasticamente o preço das ações. No entanto, sempre existe o risco de você não poder comprar ou vender as ações com o lucro máximo devido à falta de liquidez das ações. 

Os investidores de longo prazo em ações de baixo volume devem ser adeptos da avaliação das perspectivas de negócios de uma empresa. Pesquise bem essas ações e compreenda a empresa antes de fazer o investimento. Os negociantes experientes sabem que muitas empresas pouco conhecidas frequentemente se listam nas bolsas de valores de balcão para levantar dinheiro, mas apenas algumas têm sucesso no longo prazo. ( Leia mais 4 Ações com baixo volume e alto retorno )

Além de decidir sobre uma abordagem de curto ou longo prazo, considere também estes sete fatores ao se aventurar em ações de baixo volume:

1. Perfil individual : em uma ação pouco negociada, onde há poucos ou nenhum formador de mercado, considere assumir o papel de formador de mercado. Um formador de mercado seleciona uma (ou duas) ações e oferece compra e venda dessas ações cotando o preço de compra e de venda. Ele facilita tanto a compra quanto a venda para manter a liquidez. Nessa função, o negociante pode tirar vantagem da baixa liquidez, oferecendo amplos spreads bid-ask às contrapartes de negociação e embolsando a diferença. No entanto, certifique-se de ter um plano de backup. Assuma uma posição mais limitada em vez de empilhar um estoque enorme que talvez não seja possível descarregar.
2. Potencial multibagger: Microsoft ( MSFT ), Infosys ( INFY ) e muitas dessas empresas já foram ações menos conhecidas negociadas em volumes muito baixos. Os investidores que conseguiram escolhê-los jovens (por sorte ou análise robusta de ações) foram capazes de multiplicar seus investimentos muitas vezes – em outras palavras, escolheram multibaggers. Para investidores que entendem bem de um setor e fazem suas pesquisas, os ganhos inesperados de longo prazo são uma possibilidade distinta em ações de baixo volume.
3. Benefícios de ações corporativas : Algumas ações podem ser negociadas em baixos volumes devido ao preço muito alto das ações (digamos, acima de US $ 500 por ação). As ações classe A da Berkshire Hathaway, Inc. ( ação corporativa, por exemplo, um desdobramento de ações, pode levar a preços mais baixos e volumes de negociação mais altos. O resultado é maior liquidez e maior participação no mercado, onde os retornos podem ser substanciais. O desafio continua sendo prever quando ocorrerão as ações corporativas.
4. Fatores macroeconômicos : a negociação de ações de baixo volume também pode ser resultado de fatores macroeconômicos locais ou globais. Um país pode estar passando por uma desaceleração ou recessão com altas taxas de juros e inflação. Esses períodos geralmente apresentam baixa atividade geral de negociação de ações. As ações que eram pouco negociadas antes da recessão estão ainda pior. Mas as recessões e desacelerações quase sempre diminuem ou se invertem com o tempo. Investidores experientes podem usar o capital excedente para investir em vencedores escolhidos a dedo, que apresentarão alto retorno no longo prazo.
5. Eventos e fases temporárias : A incerteza em torno de grandes eventos, como transtornos políticos, conflitos ou condições meteorológicas extremas, pode ser uma oportunidade para se beneficiar de ações de baixo volume. Em 2004, os resultados das eleições gerais na Índia foram acompanhados por uma grande queda nos preços das ações, quando uma coalizão apoiada pelos partidos comunistas era a única opção disponível para a formação do governo. Os investidores que adquiriram ações no dia do juízo final viram suas compras a preços baixos triplicarem em menos de 4 anos. Alguns dos melhores desempenhos eram ações pouco conhecidas e de baixo volume, que tiveram retornos de até 15 vezes.
6. Beneficie-se da alta geral do mercado:  como diz o ditado, “quando os mercados sobem, todos ganham dinheiro “.  O aumento geral do mercado pode ser resultado de governo estável, redução dos preços do petróleo e outros desenvolvimentos locais ou globais. Em casos de aumento geral do mercado, as ações de baixo volume geralmente são as que mais se beneficiam.
7. Benefício potencial das mudanças impulsionadas pelo câmbio : a Bloomberg.com cobriu recentemente uma proposta da Bats Global Market Inc., uma das maiores bolsas de valores dos Estados Unidos, de concentrar ações de baixo volume em menos bolsas, possivelmente aumentando sua liquidez. “Uma bolsa pode aumentar o volume realizando leilões do meio-dia, alterando os aumentos de preços ou alterando os padrões dos formadores de mercado”, escreve a Bloomberg do plano Bats Global. Essas mudanças (ou iniciativas) impostas pelo câmbio têm o potencial de aumentar os retornos de ações pouco negociadas, oferecendo oportunidades substanciais de lucro para investidores favoráveis ​​ao risco.

The Bottom Line

Negociar ações de baixo volume é um jogo arriscado. Os benefícios potenciais estão sujeitos a muitos fatores fora do controle do investidor. A melhor aposta para um investidor é ter uma perspectiva de longo prazo – investir com o dinheiro excedente que você pode não precisar e selecionar ações com bom potencial de negócios.