Retorno sobre ativos totais (ROTA)

O que é retorno sobre ativos totais?

O retorno sobre o total de ativos (ROTA) é um índice que mede o lucro de uma empresa antes de juros e impostos (EBIT) em relação ao total de seus ativos líquidos. É definida como a relação entre o lucro líquido e o total de ativos médios, ou o valor da receita financeira e operacional que uma empresa recebe em um exercício financeiro, em comparação com a média dos ativos totais dessa empresa.

O índice é considerado um indicador da eficácia com que uma empresa está usando seus ativos para gerar lucros. O EBIT é usado em vez do lucro líquido para manter a métrica focada nos lucros operacionais, sem a influência de diferenças fiscais ou financeiras, quando comparada a empresas semelhantes.

Compreendendo o retorno sobre os ativos totais

Quanto maior o lucro de uma empresa em proporção aos seus ativos (e quanto maior o coeficiente desse cálculo), mais efetivamente essa empresa está usando seus ativos. O ROTA, expresso como uma porcentagem ou decimal, fornece uma visão sobre quanto dinheiro é gerado a partir de cada dólar investido na organização.

Isso permite que a organização veja a relação entre seus recursos e sua receita e pode fornecer um ponto de comparação para determinar se uma organização está usando seus ativos de forma mais ou menos eficaz do que antes. Em circunstâncias em que a empresa ganha um novo dólar para cada dólar investido, o ROTA é considerado um, ou 100%.

A Fórmula para Retorno sobre Ativos Totais – ROTA É

Para calcular o ROTA, divida o lucro líquido pelos ativos totais médios em um determinado ano ou pelo período de doze meses posterior, se os dados estiverem disponíveis. O mesmo índice também pode ser representado como o produto da margem de lucro e do giro do ativo total.

Como calcular o ROTA

Para calcular o ROTA, obtenha o valor do lucro líquido da demonstração de resultados de uma empresa e, em seguida, adicione os juros e / ou impostos que foram pagos durante o ano. O resultado numérico resultante é o EBIT da empresa.

O número do EBIT deve então ser dividido pelo total de ativos líquidos da empresa para mostrar os ganhos que a empresa gerou para cada dólar de ativos em seus livros.

O ativo total inclui contas de contrapartida para este índice, o que significa que a provisão para créditos de liquidação duvidosa e a depreciação acumulada são subtraídas do saldo do ativo total antes do cálculo do índice.

Limitações do uso de retorno sobre ativos totais (ROTA)

Com o tempo, o valor de um ativo pode diminuir ou aumentar. No caso de imóveis, o valor do bem pode aumentar. Por outro lado, a maioria das peças mecânicas de uma empresa, como veículos ou outras máquinas, geralmente se deprecia com o tempo, à medida que o desgaste afeta seu valor.

Uma vez que a fórmula ROTA usa os valores contábeis dos ativos do balanço patrimonial, ela pode estar subestimando significativamente o valor real de mercado dos ativos fixos. Isso leva a um resultado de índice mais alto que mostra um retorno sobre os ativos totais mais alto do que deveria porque o denominador (ativos totais) é muito baixo.

Outra limitação é o funcionamento do índice com os ativos financiados. Se uma dívida foi usada para comprar um ativo, o ROTA pode parecer favorável, enquanto a empresa pode realmente ter problemas para fazer seus pagamentos de despesas de juros.

Os dados do índice podem ser ajustados para refletir os valores funcionais dos ativos enquanto contabilizam a taxa de juros que está sendo paga a uma instituição financeira. Por exemplo, se um ativo foi adquirido com recursos de um empréstimo com taxa de juros de 5% e o retorno do ativo associado foi um ganho de 20%, o ROTA ajustado seria de 15%.

Como muitas empresas mais novas têm dívidas maiores associadas a seus ativos, esses ajustes podem fazer com que o negócio pareça menos atraente aos olhos dos investidores. Assim que essas dívidas começarem a ser liquidadas, a ROTA parecerá melhorar de acordo.