A diferença entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre o capital
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e o retorno sobre o capital (ROC) medem conceitos muito semelhantes, mas com uma ligeira diferença nas fórmulas subjacentes. Ambas as medidas são usadas para decifrar a lucratividade de uma empresa com base no dinheiro com que ela trabalhou.
Retorno sobre o patrimônio líquido
O retorno sobre o patrimônio líquido mede o lucro de uma empresa como uma porcentagem do valor total combinado de todas as participações acionárias na empresa. Por exemplo, se o lucro de uma empresa equivale a US $ 10 milhões para um período, eo valor total dos acionistas de ações interesses na empresa equivale a US $ 100 milhões, o retorno sobre o patrimônio líquido seria igual a 10% (US $ 10 milhões de dividido por $ 100 milhões).
A fórmula para calcular o ROE é a seguinte:
Existem vários números diferentes na demonstração de resultados e no balanço que uma pessoa pode usar para obter um ROE ligeiramente diferente. Um método comum é pegar o lucro líquido da demonstração do resultado e dividi-lo pelo total do patrimônio líquido no balanço patrimonial.
Se uma empresa teve um lucro líquido de $ 50.000 na demonstração de resultados em um determinado ano e registrou patrimônio líquido total de $ 100.000 no balanço desse mesmo ano, o ROE é de 50%. Algumas das principais empresas costumam ter um ROE ao norte de 30%.
Retorno sobre o capital
O retorno sobre o capital, além de usar o valor das participações societárias em uma empresa, também inclui o valor total das dívidas da empresa na forma de empréstimos e títulos.
Por exemplo, se o lucro de uma empresa equivale a US $ 10 milhões para um período, eo valor total dos acionistas de ações interesses na empresa equivale a US $ 100 milhões, e as dívidas igual a $ 100 milhões, o retorno do capital é igual a 5% (US $ 10 milhões de dividido por $ 200 milhão).
A fórmula para calcular o ROC é a seguinte:
Return on capital=Net incomeDebt+Equity\ text {Retorno sobre capital} = \ frac {\ text {Lucro líquido}} {\ text {Dívida} + \ text {Patrimônio}}Retorno sobre o capital=Dívida +Patrimônio
Assim como acontece com o ROE, um investidor pode usar vários números do balanço patrimonial e da demonstração de resultados para obter variações ligeiramente diferentes do ROC. Em última análise, o que importa é que o investidor use o mesmo cálculo ao longo do tempo, pois isso revelará se a empresa está melhorando, permanecendo a mesma ou diminuindo o desempenho ao longo do tempo.
Se uma empresa teve um lucro líquido de 50.000 na demonstração do resultado em um determinado ano, registrou Return on Invested Capital.
Principais vantagens
- ROC e ROE são benchmarks bem conhecidos e confiáveis usados por investidores e instituições para decidir entre competir por opções de investimento.
- Todas as outras coisas sendo iguais, a maioria dos investidores experientes escolheria investir em uma empresa com um ROE e ROC mais altos em comparação com uma empresa com índices mais baixos.