O que saber sobre unidades de estoque restrito
As unidades de estoque restrito (RSU) são uma forma de remuneração baseada em ações usada para recompensar os funcionários. Os RSUs serão adquiridos em algum momento no futuro e, ao contrário das opções de ações, terão algum valor na aquisição, a menos que as ações da empresa subjacente se tornem inúteis.
RSUs podem ser uma parte importante do pacote de remuneração do seu cliente. Como consultor financeiro, seu conselho pode ajudar um cliente a obter o máximo dessa parte de sua remuneração.
O que saber sobre RSUs
Um RSU é uma concessão cujo valor se baseia no valor das ações da empresa. Não há valor para o funcionário quando emitido. Os RSUs serão adquiridos em algum momento no futuro com base no tempo passado ou talvez no cumprimento de uma meta. Eles são então distribuídos como ações, mas podem ser distribuídos em dinheiro – embora isso seja menos comum.
Até que os RSUs sejam adquiridos, eles nada mais são do que uma promessa sem fundo de emissão de ações para o destinatário em algum momento no futuro. Os detentores não têm direito a voto nem recebem quaisquer dividendos pagos enquanto detêm as RSUs. Algumas empresas pagarão dividendos equivalentes nas RSUs. As empresas podem permitir que os dividendos sejam acumulados e usar esses fundos para cobrir alguns dos impostos devidos no momento da aquisição.
Uma vez adquiridos e as ações são distribuídas, o destinatário é tributado sobre o valor das ações no momento da aquisição. Eles estão sujeitos à tributação de acordo com as taxas de renda normais mais a taxa de imposto estadual aplicável. (Para leitura relacionada, consulte ” Como o estoque restrito e as unidades de estoque restrito (RSUs) são tributados “)
Existem quatro pontos principais sobre RSUs que os destinatários devem esclarecer:
- O que faz com que os RSUs sejam adquiridos? Um determinado período de tempo ou o cumprimento de uma meta ou marco por parte de um funcionário.
- O que acontecerá com as RSUs se ocorrerem eventos específicos, como demissão, aposentadoria ou morte do funcionário?
- O que acontecerá com as RSUs em caso de mudança de controle da empresa?
- Como os impostos são retidos quando os RSUs são adquiridos?
O que fazer com RSUs
Algumas empresas podem ter feito acordos para que os funcionários possam receber uma distribuição sem dinheiro na qual eles terão ações suficientes retidas para pagar os impostos devidos. Não há tratamento fiscal preferencial sobre ganhos de capital na aquisição. Sem oportunidade de tratamento fiscal preferencial sobre ganhos de capital por manter as ações por um ano, não há nada que o impeça de vender algumas ou todas as ações, se assim desejar.
Portanto, você deve reter as ações ou vender algumas ou todas elas? Como a maioria dessas perguntas, a resposta dependerá da situação única de cada cliente.
Uma vez adquiridas, as RSUs são como quaisquer outras ações da empresa. O cliente deve levar em consideração todas as outras ações da empresa detidas em contas tributáveis e de aposentadoria. Se as ações do empregador têm desempenho estável, o funcionário pode ser tentado a manter as ações – afinal, não havia custo para obtê-las.
Outra maneira de ver isso: a decisão de manter as ações após o vesting é a decisão de comprar as ações de uma empresa ao preço daquele dia. Se as ações se valorizaram muito, é como comprar no topo do mercado e torcer para que as ações continuem se valorizando.
Lembre-se de que as RSUs são parte da remuneração e devem ser tratadas como tal.
Ensaios de Diversificação
Não existem regras rígidas e rápidas sobre alocação, mas muitos consultores financeiros alertam contra a manutenção de mais de 10% de sua carteira em ações da empresa. Qualquer participação concentrada de ações é arriscada, mas quando se trata de ações de sua própria empresa, você corre um risco elevado se a empresa cair em tempos difíceis.
Se um funcionário perder o emprego na empresa, isso pode ser resultado da perda de valor significativo das ações das RSUs e de quaisquer outras ações. Combinado, isso poderia ser um duro golpe financeiro.
Os consultores financeiros que trabalham com clientes que recebem parte de sua remuneração como RSUs devem orientar seus clientes sobre a melhor utilização das ações. É sensato pensar nas RSUs como um bônus em dinheiro; a decisão é “comprar” ações da empresa ou investi-las em outro lugar para diversificar.
Outras coisas a considerar
O que acontece se o seu cliente receber uma oferta de emprego de um concorrente antes de adquirir alguns ou todos os RSUs concedidos? Você pode ajudar esse cliente a atribuir um valor às RSUs que seriam perdidas e que poderiam ser usadas como parte da negociação de compensação entre o cliente e o empregador em potencial.
Se houver parte significativa não adquirida de RSUs, também pode caber ao seu cliente permanecer com o empregador atual até que sejam adquiridos.
Se o emprego do seu cliente na empresa for rescindido involuntariamente, com toda a probabilidade, qualquer RSU não adquirido será confiscado. No entanto, a empresa pode ter um contrato de trabalho ou outros acordos que especifiquem o tratamento de RSUs. Este é outro ponto-chave que seu cliente deveria ter acertado.
Na aposentadoria, todos os RSUs adquiridos são seus para fazer o que quiser. Se você tiver RSUs não investidos, isso dependerá do plano e das políticas da empresa. Se você perder RSUs de valor significativo, pode valer a pena continuar trabalhando até que as RSUs sejam adquiridas.
Morte ou Invalidez
A maioria dos planos da empresa variam quanto ao que acontece às RSUs em caso de morte ou invalidez. Não presuma apenas que o tratamento de outros benefícios e compensações em caso de deficiência se aplica a RSUs e outras compensações baseadas em ações.
Oportunidades de planejamento
RSUs e outras remunerações com base em ações podem ser feitas além do pacote de remuneração geral do cliente e podem ser uma maneira de eles acumularem um patrimônio significativo.
Se o cliente estiver prestes a adquirir uma quantidade significativa de ações em um determinado ano, o consultor pode ajudar a manter outras receitas o mais baixo possível para minimizar o impacto fiscal. O consultor também pode aconselhar a conciliar quaisquer deduções de anos anteriores ou futuros no ano de aquisição.
Além disso, o consultor financeiro deve aconselhar o cliente quanto à melhor utilização das ações recebidas. Se o estoque adicional elevar o percentual de ações da empresa em seu portfólio a um nível excessivo, seria lógico instar o cliente a vender ações e diversificar seus ativos.
The Bottom Line
RSUs podem ser um componente importante do pacote de remuneração geral de um cliente. Um consultor financeiro pode fornecer conselhos muito necessários sobre a melhor forma de lidar com o que é essencialmente um pagamento de bônus.