Opção de barreira de desconto
O que é uma opção de barreira de descontos?
Uma opção de barreira de desconto é uma opção de barreira que inclui uma cláusula de desconto. Esses tipos de opções oferecem aos investidores um desconto com base no preço de um ativo subjacente especificado. que é conhecido como preço de barreira. Os descontos associados às opções de barreira são fornecidos aos investidores quando uma opção de barreira não pode ser exercida.
Principais vantagens
- Uma opção de barreira de rebate é um tipo de opção exótica que inclui uma provisão de rebate paga aos investidores se a opção de barreira não puder ser exercida.
- As provisões de descontos podem ser incluídas nas variações de opções de knock in (down e in; up e in) ou knock out (down e out; up e out).
- Os descontos geralmente assumem a forma de uma porcentagem do prêmio pago pelo titular da opção.
Como funcionam as opções de barreira de descontos
As opções de barreira de desconto são um exemplo de opções de barreira padrão que incluem uma cláusula de desconto para investidores quando a opção não pode ser exercida. As opções de barreira podem ser oferecidas em duas generalidades e quatro formas diferentes, que são explicadas a seguir. Todas as formas de opções de barreira podem conter uma provisão para fornecer descontos, ou pagamentos, aos detentores se a opção não atingir o preço de barreira e se tornar inútil quando expirar.
Essas opções são conhecidas como opções de barreira de desconto. O abatimento, nesses casos, assume a forma de um percentual do prêmio pago pelo titular pela opção à outra contraparte.
As opções de barreira de desconto podem ser complexas e se enquadram na categoria de opções exóticas. As opções exóticas são conhecidas por terem estruturas complexas que se baseiam nos conceitos básicos das opções plain vanilla , mas incluem termos não padronizados.
Variações da opção de barreira de desconto
Como todas as opções, as opções de barreira dão ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo financeiro a um preço acordado com base na posição da opção. Os contratos de opção de barreira são geralmente opções americanas que permitem ao titular exercer a qualquer momento até o vencimento. As opções de barreira diferem das opções padrão em seu preço de barreira, que pode tornar a opção efetiva ou defeituosa.
Geralmente, existem dois tipos amplos de opções de barreira: Knock-In ou Knock-Out. As opções Knock-In podem ser tanto down-and-in ou up-and-in. As opções de Knock-Out podem ser para cima e para baixo ou para cima e para fora. Cada um desses diferentes tipos de opções pode incluir uma cláusula de desconto.
Opção Knock-In
As opções Knock-In tornam se efetivas quando um preço de barreira especificado é atingido ou excedido, dependendo dos termos. Quando o preço de barreira é atingido, o titular tem a opção de exercer até o vencimento. Essas opções podem oferecer um desconto ao titular se a opção nunca for ativada.
- Para baixo e para dentro : uma opção de barreira para baixo e para dentro se tornará efetiva quando um preço atinge ou cai abaixo de um preço de barreira.
- Para cima e para dentro : uma opção de barreira para cima e para dentro se tornará efetiva quando um preço atinge ou move acima de um preço de barreira.
Opção Knock-Out
As opções Knock-Out são o oposto de Knock-In e tornam-se defeituosas quando um preço de barreira é atingido. Quando o preço de barreira é atingido, a opção não pode mais ser exercida. Essas opções de barreira podem oferecer um desconto ao titular se a opção apresentar defeito.
- Down and out : Em uma opção down-and-out, a opção torna-se defeituosa quando o preço atinge ou cai abaixo da barreira.
- Para cima e para fora : em uma opção para cima e para fora, a opção torna-se defeituosa quando um preço atinge ou se move acima da barreira.