Put Ratio Backspread
O que é Put Ratio Backspread?
Uma relação de venda reversa é uma estratégia de negociação de opções que combina opções de venda curtas e opções de venda longas para criar uma posição cujo potencial de lucro e perda depende da relação dessas opções de venda.
Principais vantagens
- Uma relação de venda reversa é uma estratégia de negociação de opções que combina opções de venda curtas e opções de venda longas para criar uma posição cujo potencial de lucro e perda depende da relação dessas opções de venda.
- O spread do índice de venda é construído para ter lucro potencial ilimitado com perda limitada, ou lucro potencial limitado com perspectiva de perda ilimitada, dependendo de como está estruturado.
- A proporção de opções de venda longas para curtas em uma proporção de opções de venda espalhada é normalmente 2: 1, 3: 2 ou 3: 1.
Compreendendo a relação de venda invertida
Um índice de venda revertido é assim chamado porque visa lucrar com a volatilidade das ações subjacentes e combina opções de venda curtas e longas em um determinado índice, a critério do investidor das opções. É construído para ter lucro potencial ilimitado com perda limitada, ou lucro potencial limitado com perspectiva de perda ilimitada, dependendo de como está estruturado. A proporção de opções de venda longas para curtas em uma proporção de opções de venda espalhada é normalmente 2: 1, 3: 2 ou 3: 1.
Exemplo de espalhamento de proporção de colocação
Um índice de venda revertido combina opções de venda vendidas e opções de venda longas e busca lucrar com a volatilidade das ações subjacentes. Por exemplo, uma ação negociada a $ 29,50 pode ter opções de venda de um mês da seguinte forma:
- $ 30 opções de venda a $ 1,16 e $ 29 opções de venda a 62 centavos. Um trader que está baixando sobre o estoque subjacente e deseja estruturar uma relação de venda de volta que lucraria com uma queda no estoque, poderia comprar dois contratos de venda de $ 29 por um custo total de $ 124 e vender a descoberto um contrato de venda de $ 30 para receber $ 116 Prêmio. (Lembre-se de que cada contrato de opção representa 100 ações.) O custo líquido dessa relação de venda 2: 1 retrocedida, sem levar em conta as comissões, é, portanto, $ 8.
- Se a ação cair para $ 28 no vencimento, a negociação atinge o ponto de equilíbrio (deixando de lado o custo marginal de $ 8 de colocar na transação). Se a ação cair para $ 27 no vencimento da opção, o ganho bruto é de $ 100; a $ 26, o ganho bruto é de $ 200 e assim por diante.
- Se, por outro lado, a ação valorizar para $ 30 no vencimento da opção, a perda máxima fica restrita ao custo da negociação ou $ 8. A perda é limitada a $ 8, independentemente de quão alto as ações são negociadas até o vencimento da opção.