Fundo de Compra

O que é um fundo de compra?

Um fundo de compra é uma característica de alguns contratos de títulos e ações preferenciais que exige que o emissor faça um esforço para comprar uma quantidade específica de títulos se eles caírem abaixo de um preço estipulado (geralmente valor nominal ).

O valor nominal é um termo que geralmente descreve um título, mas também pode se aplicar a uma ação. O valor nominal é o valor de face de um título. É o valor principal que o credor, ou investidor, está emprestando ao tomador ou emissor.

Um fundo de compra é semelhante a uma provisão de fundo de amortização. Um fundo de amortização é formado pela colocação periódica de dinheiro de lado para pagar uma dívida ou substituir um ativo que se depreciou.

O fundo de compra pode ser uma vantagem para os investidores se o fundo estiver sendo negociado abaixo do valor nominal, porque a empresa deve pagar ao valor nominal para recomprar os títulos.

Fundo de compra explicado

Um fundo de compra é um fundo que só é usado pelos emitentes para comprar ações ou títulos quando esses títulos caem abaixo do valor original em dólares atribuído pelo emitente. Esse tipo de fundo pode ser benéfico para um investidor, pois se o fundo estiver sendo negociado abaixo do valor nominal, a empresa terá de pagar o valor nominal para recomprar os títulos dos investidores. Se os preços caírem, o fundo permite que a empresa resgate seus títulos com um desconto. Este fundo de resgate reduz o risco de que a empresa não consiga resgatar seus títulos no vencimento.

Um fundo de compra é semelhante a uma provisão de fundo de amortização, com algumas diferenças importantes. Um fundo de amortização é um meio de reembolsar fundos emprestados por meio de uma emissão de títulos. Os fundos são reembolsados ​​por meio de pagamentos periódicos a um agente fiduciário que retira parte da emissão comprando os títulos no  mercado aberto. Em vez de o emissor reembolsar todo o principal de uma emissão de títulos na  data de vencimento, outra empresa compra de volta uma parte da emissão anualmente e geralmente pelo valor nominal fixo ou pelo valor de mercado atual dos títulos, o que for menor. Um fundo de amortização adiciona segurança a uma emissão de títulos corporativos. Eles podem ser encontrados em ações preferenciais, dinheiro ou outros títulos.

O que é valor nominal?

O valor nominal é o valor de face de um título. O valor nominal dos títulos é normalmente mais alto do que o das ações e pode variar dependendo se se trata de um título corporativo, municipal ou federal. Normalmente, um título corporativo tem um valor de face de $ 1.000, enquanto um título municipal normalmente tem um valor de face de $ 5.000 e um título federal tem um valor de face de $ 10.000.

Uma empresa pode emitir títulos de $ 1.000.000 emitindo 1.000 títulos a $ 1.000. Quando o título vencer, o devedor pagará de volta o valor de face, neste caso, $ 1.000, ao credor.

O valor nominal das ações é normalmente pequeno e bastante arbitrário, como um centavo por ação. As ações preferenciais às vezes têm um valor nominal mais alto porque são usadas para calcular dividendos.

Exemplo do mundo real

Digamos que a transportadora Rev decida emitir US $ 20 milhões em títulos com vencimento em 10 anos. Se a Rev tiver um fundo de compra, pode ser necessário que ele retire certa quantia em títulos a cada ano por 10 anos, talvez $ 2 milhões por ano. Para resgatar esses títulos, a Rev deve depositar US $ 2 milhões por ano em um fundo de compra. Esse fundo de compra deve ser separado dos fundos operacionais da Rev e usado exclusivamente para pagar dívidas. Com essa estratégia, a Rev pode garantir que pagará os US $ 20 milhões em 10 anos.