Previsão Pro-Forma
O que é uma previsão pró-forma?
Uma previsão pró-forma é uma previsão financeira baseada em declarações de renda pró-forma, balanços e declarações de fluxo de caixa. As previsões pró-forma geralmente são criadas a partir de demonstrações financeiras pró-forma e são projetadas usando procedimentos básicos de previsão. Ao fazer essas previsões, as receitas geralmente fornecem a base inicial para a previsão, e as despesas e outros itens são calculados como uma porcentagem das vendas futuras.
Principais vantagens
- Uma previsão pró-forma é uma previsão financeira baseada em demonstrações financeiras pró-forma.
- A previsão pró-forma tem como objetivo mostrar a melhoria da condição financeira de uma empresa caso ocorra uma mudança benéfica.
- As previsões pró-forma não precisam obedecer às regras dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
- Como as previsões pró-forma são de natureza hipotética, elas podem divergir dos resultados reais, às vezes significativamente.
Compreendendo uma previsão pró-forma
Os dados financeiros pró-forma usados na previsão pró-forma geralmente refletem o estado previsto do negócio após a realização de uma transação grande ou importante. A inclusão de eventos futuros previstos nas demonstrações financeiras pró-forma permite à empresa uma oportunidade única de modelar a apresentação da situação financeira da empresa de uma forma que normalmente não seria permitida pelas regras dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
Freqüentemente, os eventos descritos nas demonstrações financeiras pró-forma ainda não ocorreram, então a imagem financeira real da empresa pode ser muito diferente da imagem apresentada. As previsões feitas a partir dessas demonstrações financeiras podem ou não conter um grau ainda maior de desvio do estado real da empresa.
Uma previsão pró-forma, semelhante a qualquer tipo de relatório pró-forma, não é necessária para obedecer ao GAAP. Como resultado, eles geralmente refletem o melhor cenário, que a empresa gostaria de apresentar aos investidores. É preciso um analista habilidoso para desvendar o marketing a partir dos números reais. Obviamente, o analista sempre pode usar apenas as demonstrações financeiras auditadas em sua análise, em oposição às declarações e previsões pró-forma; entretanto, essas previsões podem ser uma pista valiosa de como a empresa pretende aumentar seu valor e que tipo de crescimento almeja.
Exemplo de uma previsão pró-forma
Por exemplo, a XYZ Company é uma fabricante de prensas widgets de capital aberto. Depois de muitos anos de pesquisa e desenvolvimento (P&D), eles solicitaram a patente de um novo tipo de tecnologia de prensa widget. Se eles obtiverem a patente, eles serão a única empresa que poderá usar essa nova tecnologia por 10 anos. Essa nova tecnologia permitirá que a XYZ Company fabrique prensas widget pela metade do custo atual e várias vezes mais rapidamente. Isso poderia torná-los o fornecedor preferencial no espaço e ajudá-los a ganhar participação no mercado.
Para demonstrar essa boa sorte potencial nas demonstrações financeiras da empresa, a Empresa XYZ pode elaborar demonstrações financeiras pró-forma que mostram os efeitos previstos de custos mais baixos e aumento de vendas na situação financeira da empresa. As previsões pró-forma feitas com base na suposição de que essa patente será concedida podem mostrar aumentos de vendas anuais maiores do que o normal, uma vez que a Empresa XYZ rouba participação de mercado de seus concorrentes menos avançados tecnologicamente e mais caros. Claro, se a patente não for concedida, tudo isso seria altamente impreciso.