Fundo de Investimento Privado
O que é um Fundo de Investimento Privado?
Um fundo de investimento privado é uma empresa de investimento que não solicita capital de investidores de varejo ou do público em geral. Os membros de uma empresa de investimento privado normalmente têm profundo conhecimento do setor, bem como de investimentos em outros lugares. Para ser classificado como um fundo privado, um fundo deve atender a uma das isenções descritas na Lei de Sociedades de Investimento de 1940. Os 3C1 ou 3C7 isenções dentro do Act são frequentemente usados para estabelecer um fundo como um fundo de investimento privado. Há uma vantagem em manter o status de fundo de investimento privado, pois as exigências regulatórias e legais são muito inferiores às exigidas para fundos negociados em bolsa.
Principais vantagens
- Os fundos de investimento privado são aqueles que não solicitam investimento público.
- Os fundos privados são classificados como tal de acordo com as isenções encontradas no Investment Company Act de 1940.
- Os fundos de hedge e os fundos de private equity são dois dos tipos mais comuns de fundos de investimento privado.
Compreendendo um Fundo de Investimento Privado
Espera-se que os fundos privados atendam a certos critérios para manter seu status. Geralmente, os requisitos limitam o número e o tipo de investidores que podem possuir ações do fundo. Nos Estados Unidos, de acordo com o referido Investment Company Act de 1940, um fundo 3C1 pode ter até 100 investidores credenciados e um fundo 3C7 pode ter um limite flexível de cerca de 2.000 investidores qualificados. Tanto a definição de investidor qualificado quanto a credenciada vêm acompanhadas de testes de patrimônio individuais. Os investidores credenciados precisam ter mais de US $ 1 milhão em patrimônio líquido sem contar sua residência principal e / ou US $ 200.000 em renda anual para um indivíduo e US $ 300.000 para um casal. Os investidores qualificados devem manter ativos superiores a US $ 5 milhões.
Por que os fundos permanecem privados
Um fundo de investimento privado pode optar por permanecer privado por uma série de razões. Conforme mencionado, as regulamentações sobre fundos de investimento privados são muito mais flexíveis do que para fundos públicos. Os fundos de investimento privado desfrutam de mais liberdade em como lidam com tudo, desde relatórios até resgates. Isso permite que os fundos de investimento privados examinem os investimentos ilíquidos que um fundo público evitaria devido às dificuldades de avaliação e liquidação regulares no caso de resgates crescentes. Muitos fundos de hedge são fundos de investimento privados, portanto, podem continuar a usar estratégias de negociação agressivas que o gestor de um fundo público evitaria devido ao potencial de processos judiciais de investidores resultantes de riscos excessivos. Mais importante ainda, não há relatórios públicos de posições para fundos de investimento privados, o que lhes permite evitar inclinar a mão para o mercado e erodir a lucratividade de uma posição construída furtivamente.
Além da flexibilidade de investimento, os fundos de investimento privados podem ser os veículos preferidos para administrar uma riqueza familiar significativa. Famílias extremamente ricas podem criar fundos de investimento privados para investir a riqueza com os membros da família como acionistas. Freqüentemente, uma empresa serve como estrutura inicial para esse acordo e é reaproveitada para criar um braço de investimento de capital a partir dos lucros do negócio. Nesse caso, a família não quer ou precisa de capital externo, portanto não há incentivo para abrir o capital.