Empréstimo de priming definido

O que é um Empréstimo Priming?

Um empréstimo priming é uma forma de financiamento do devedor em posse (DIP) que permite a uma empresa que está no processo de falência do Capítulo 11 obter crédito para auxiliar em áreas específicas de suas operações de negócios e reorganização. Os fundos de um empréstimo de preparação geralmente podem ser usados ​​apenas para manter o negócio principal, como reparos, gerenciamento da cadeia de suprimentos e folha de pagamento. Um empréstimo de priming também pode ser chamado de empréstimo DIP.

Como funciona um empréstimo de priming

Empréstimos de preparação são geralmente negociados nas semanas anteriores ao início dos procedimentos do Capítulo 11.

As empresas que entram em uma reorganização do Capítulo 11 quase sempre são administradas pela mesma administração de antes de seu pedido de falência. A empresa que entrou com o processo de falência é conhecida como devedora na posse ou DIP. O pedido de falência dá ao DIP proteção contra reclamações de credores, mas também torna provável que a empresa precise de financiamento imediato para cobrir a folha de pagamento e outros custos urgentes. Os fornecedores da empresa podem fornecer algum financiamento para o estoque, mas é mais provável que exijam dinheiro na entrega ou antes da entrega. 

Como se trata, na verdade, de um empréstimo a uma empresa falida, os credores dispostos a fazer um empréstimo de priming assumem algum risco adicional. Um empréstimo priming também deve satisfazer os requisitos dos credores existentes do mutuário, e a linguagem do contrato de empréstimo pode exigir que o dinheiro seja automaticamente reservado pela empresa devedora para pagar juros e dívidas pendentes aos credores existentes.

Os credores titulares – aqueles credores garantidos que emprestaram dinheiro à empresa antes de ela entrar com o pedido de proteção contra falência – terão uma palavra a dizer sobre se a empresa pode ou não obter um empréstimo primário. Isso ocorre porque o reembolso de um empréstimo priming terá prioridade sobre quaisquer dívidas pré-existentes que a empresa tenha. Um empréstimo de priming é válido apenas até que a empresa saia da falência. 

Prós e Contras de um Empréstimo Priming

Do ponto de vista do mutuário, um empréstimo priming (ou empréstimo DIP) pode fornecer o dinheiro que uma empresa precisa para passar por uma reorganização do Capítulo 11 saudável o suficiente para começar do zero. Também pode ser a única opção viável que a empresa tem.

Mas os provedores de financiamento do devedor em posse, como empréstimos priming, estão assumindo um risco significativo ao emprestar para empresas que estão trilhando seu caminho através do processo de falência e reorganização. Como tal, os tribunais estendem aos credores DIP uma série de proteções significativas.

Se uma empresa devedora puder provar que não poderia obter financiamento por qualquer outro meio, o tribunal de falências pode autorizar a empresa a conceder ao credor DIP uma garantia que tem prioridade não apenas sobre credores com garantia pré-falência, mas também sobre despesas administrativas, incluindo o fornecedor e reclamações de funcionários. Com tal garantia, conhecida como penhor de priming, o credor DIP pode normalmente insistir em dar prioridade ao estoque do devedor, contas a receber e qualquer dinheiro.  O contrato de empréstimo também pode dar ao credor DIP uma segunda garantia sobre a propriedade onerada e a primeira prioridade sobre a propriedade não onerada do devedor.