Avaliação antes do dinheiro
O que é avaliação pré-monetária?
Uma avaliação pré-monetária refere-se ao valor de uma empresa antes de abrir o capital ou receber outros investimentos, como financiamento ou financiamento externo. Simplificando, a avaliação pré-monetária de uma empresa é quanto dinheiro ela vale antes de qualquer coisa ser investida nela. O termo, que também é conhecido simplesmente como pré-dinheiro, é freqüentemente usado por capitalistas de risco e outros investidores que não estão imediatamente envolvidos em uma empresa. Esse número permite que eles determinem qual é sua participação na empresa com base em quanto investem.
Principais vantagens
- A avaliação pré-monetária é o valor de uma empresa antes de abrir o capital ou receber outros investimentos, como financiamento ou financiamento externo.
- Os potenciais investidores podem usar o valor pré-monetário de uma empresa para determinar quanto vale antes de investirem seu dinheiro.
- As avaliações pré-monetárias são diferentes das avaliações pós-monetárias, que determinam o valor de uma empresa depois que ela recebe financiamento ou financiamento.
Compreendendo a avaliação antes do dinheiro
O pré-dinheiro é a avaliação de uma empresa antes de quaisquer rodadas de financiamento e dá aos investidores uma imagem de qual pode ser o valor atual da empresa. Mas não é uma figura estática, o que significa que pode mudar. Isso porque a avaliação é determinada antes de cada rodada de financiamento, seja de investimento privado ou público. O pré-dinheiro pode ser determinado pouco antes de uma empresa ser negociada nos mercados públicos. Você também pode usar a avaliação pre-money antes de semente, anjo, ou financiamento de risco é colocado em uma empresa.
A avaliação pré-monetária pode ser um valor proposto por um potencial investidor. O número poderia então ser usado como base para o montante de financiamento que fornecerão e quanto de propriedade eles esperam em troca. A liderança da empresa pode rejeitar pré-avaliações propostas por terceiros até que atinjam um valor que corresponda às aspirações da empresa.
Calcular a avaliação pré-monetária para uma empresa é bastante fácil. No entanto, você precisa saber a avaliação pós-monetária, que é explicada um pouco mais adiante. Esta é a fórmula básica:
Avaliação antes do dinheiro = Avaliação pós-dinheiro – Valor do investimento
Portanto, uma empresa cuja avaliação pós-dinheiro é de $ 20 milhões depois de receber um investimento de $ 3 milhões tem uma avaliação pré-dinheiro de $ 17 milhões.
Considerações Especiais
As avaliações no estágio inicial também podem coincidir com o fato de a empresa estar em fase de pré-receita, o que significa que ainda não gerou vendas. Isso pode ser porque ainda não tem um produto no mercado. Os investidores ainda podem determinar o valor da empresa, baseando-se em uma variedade de outros fatores. Uma dessas medidas pode ser empresas comparáveis. Uma avaliação da receita e do valor de mercado de empresas mais consolidadas e maduras, com foco e abordagem operacional semelhantes, pode servir como um medidor do potencial para empresas pré-monetárias.
Mesmo que as empresas pré-monetárias afirmem que estão criando uma indústria inteiramente nova com novos modelos de negócios, suas perspectivas provavelmente serão lançadas na linha de um negócio anterior. Por exemplo, se uma nova empresa planeja produzir um novo tipo de aspirador de pó automatizado, sua avaliação pré-monetária pode ser estabelecida em parte pela avaliação do desempenho de outros fabricantes de aspiradores de robô. Outros fatores que podem contribuir para a avaliação pré-monetária podem ser a experiência e o histórico de seus fundadores e lideranças, a viabilidade de entregar os serviços prometidos e qualquer competição que possa surgir.
Uma coisa importante que os capitalistas de risco e empreendedores precisam considerar quando falam sobre pré-dinheiro é ter muito cuidado para não cair na armadilha de contar suas galinhas antes que os ovos tenham eclodido ou, em outras palavras, gastar dinheiro que eles realmente não fazem ter.
Os investidores devem certificar-se de que não gastam dinheiro que não têm ao falar sobre avaliações pré-monetárias.
Avaliação antes do dinheiro x pós-dinheiro
Como o próprio nome indica, a avaliação pós-monetária é diferente da pré-monetária porque indica quanto vale uma empresa depois de receber um investimento. Isso inclui qualquer montante de capital levantado por meio de uma oferta pública ou por meio de fontes externas privadas. A avaliação pós-dinheiro é o total do pré-dinheiro mais o patrimônio líquido adicional injetado na empresa. Portanto, se a avaliação pré-monetária de uma empresa é de $ 25 milhões e ela recebe $ 5 milhões de um investidor, a avaliação pós-monetária é de $ 30 milhões. Este é um número importante porque os investidores podem descobrir quanto patrimônio lhes pertence depois de investirem em uma empresa.
Exemplo de avaliação antes do dinheiro
Aqui está um exemplo simples da avaliação pré-monetária de uma confeitaria fictícia. Digamos que Fabless Donut Shop de Jim está pensando em ir a público. O proprietário apresenta a proposta de negócio na esperança de atrair potenciais investidores. Se a administração e os capitalistas de risco estimam que a empresa levantará US $ 100 milhões na oferta pública inicial (IPO), diz-se que ela terá US $ 100 milhões em pré-dinheiro.