Como usar opções para fazer previsões de ganhos
O famoso físico Niels Bohr disse certa vez que “a previsão é muito difícil, especialmente sobre o futuro”. Embora seja verdade para muitos aspectos da mecânica quântica, os comerciantes e investidores têm várias ferramentas para ajudar a fazer previsões precisas nos mercados financeiros. Muitas vezes, essas ferramentas são derivados instrumentos financeiros que podem ajudar a fornecer uma imagem global de futuro sentimento do mercado – ferramentas como opções.
Essas previsões podem ser particularmente úteis para comerciantes ativos durante a temporada de lucros, quando os preços das ações são mais voláteis. Durante esses tempos, muitos traders e investidores usam opções para fazer apostas otimistas que alavancam suas posições ou protegem suas posições existentes contra possíveis desvantagens. Neste artigo, veremos um processo simples de três etapas para fazer previsões eficazes de ganhos usando opções.
Etapa 1: analise a cadeia de oportunidades
A primeira etapa na análise de opções para fazer previsões de lucros é identificar atividades incomuns e validá-las usando juros em aberto e dados de volume médio. O objetivo nesta etapa é encontrar algumas opções específicas que podem indicar o futuro e criar uma lista inicial de alvos para análise posterior.
Encontrar essas opções de destino é um processo de duas etapas:
- Procure o incomum: procure opções de compra ou venda com volume atual que exceda o volume médio diário de negociação, principalmente em meses de curto prazo.
- Compare contratos em aberto: Certifique-se de que o volume atual excede os contratos em aberto do dia anterior, o que indica que a atividade de hoje representa novas posições.
Na prática: Baidu
Se visitarmos o Yahoo! Página de análise de opções financeiras para Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ), podemos encontrar uma cadeia de opções como esta:
Observe que as opções de compra destacadas perto do mês estão sendo negociadas com volumes significativamente maiores do que seus contratos em aberto, o que sugere que as opções estão sendo acumuladas por negociadores e / ou investidores. Também poderíamos olhar o volume do dia atual e compará-lo com o volume diário médio para tirar conclusões semelhantes, mas contratos em aberto são geralmente considerados os mais importantes a serem observados.
Etapa 2: determinar a magnitude com os straddles
A segunda etapa na análise das opções para fazer previsões de lucros é determinar a magnitude do movimento previsto. Como a maioria das opções se valoriza quando a volatilidade aumenta, a volatilidade implícita pode nos dizer quando o mercado está antecipando um grande movimento para cima ou para baixo. Felizmente, os straddles são projetados para tirar vantagem da volatilidade implícita, portanto, podemos usá-los para calcular a magnitude exata.
Straddles representam uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Ao comprar um straddle at-the-money, os negociantes de opções estão se posicionando para lucrar com um aumento na volatilidade implícita. Portanto, olhar para o preço do straddle at-the-money pode nos dizer a magnitude dessa volatilidade implícita.
Na prática: Google
Se comprar um at-the-money Google (Nasdaq: opção de compra por US $ 1.200 por contrato e uma at-the-money opção GOOG colocar por US $ 1.670 por contrato, então o custo do escarranche at-the-money será de R $ 2.870 mais quaisquer comissões pagas. Com as ações subjacentes da GOOG sendo negociadas a $ 575,50 por ação, isso significa que podemos esperar uma movimentação de aproximadamente 5% ou $ 2.870 / ($ 575,50 x 100).
O straddle no dinheiro para GOOG será então mais ou menos assim:
Etapa 3: Decidir sobre Hedging ou Alavancagem
A terceira e última etapa na análise das opções para fazer previsões de lucros é determinar a direção do movimento. Embora só tenhamos acesso ao volume de negociação, podemos usar os preços de compra e venda e os dados de negociação para fazer suposições bastante precisas. Simplificando, os negócios que atingem o preço de oferta são provavelmente transações de venda, enquanto aqueles que atingem o preço de venda são provavelmente transações de compra.
Os comerciantes e investidores também podem olhar para a cadeia de opções para vários tipos de estratégias de opções que são mais prováveis de ocorrer na temporada de ganhos. Por exemplo, volumes semelhantes em opções de venda e compra no mesmo preço e datas de vencimento podem sinalizar uma aposta straddle na volatilidade, enquanto as opções de compra sendo vendidas podem indicar investidores de longo prazo protegendo suas posições vendendo opções de compra – um indicador de baixa.
Os comerciantes e investidores podem encontrar essas informações observando as negociações em tempo real por meio de suas plataformas de corretagem ou usando um dos muitos sites que fornecem informações de negociação em tempo real – ou simplesmente usando dados atrasados de sites como Investopedia ou Yahoo! Finança.
Bottom Line
Embora o uso de dados de opções para prever movimentos de lucros possa ser em parte arte e em parte ciência, muitos especialistas financeiros acham que é inestimável ao prever não apenas movimentos de lucros, mas também fusões e aquisições e outros movimentos de preços previstos. Usando este processo simples de três etapas, você pode fazer suas próprias previsões de ganhos usando dados de opções:
- Identifique negociações de opções incomuns e valide-as comparando o volume do dia atual com a quantidade de contratos em aberto e / ou volume diário de negociações.
- Determine a magnitude do movimento superior calculando o custo de um straddle no dinheiro, o que fornece uma ideia da volatilidade prevista.
- Descubra a direção da negociação observando os preços de compra e venda, bem como analisando a cadeia geral de opções para procurar os tipos potenciais de negociação sendo colocados.
Ao colocar essa técnica em uso, você descobrirá que o futuro se torna muito mais fácil de prever.