Peso da carteira
O que é o peso do portfólio?
O peso da carteira é a porcentagem de uma carteira de investimentos que uma determinada participação ou tipo de participação compreende. A maneira mais básica de determinar o peso de um ativo é dividindo o valor em dólares de um título pelo valor total em dólares da carteira.
Obviamente, se a carteira contém ações ou fundos de ações, os números mudam constantemente à medida que o preço dos ativos e o valor de toda a carteira mudam com o movimento dos mercados.
No entanto, investidores ativos e administradores de dinheiro profissionais ficam de olho nos pesos de suas carteiras e os ajustam periodicamente.
Compreender o peso do portfólio
Um portfólio é criado com pesos em mente. No nível mais amplo, a carteira pode ser ponderada com 40% de ações blue-chip, 40% de títulos e 20% de ações de crescimento. Nessa categoria de ações de crescimento, o investidor pode querer se envolver em fundos de mercados emergentes, mas com não mais do que 10% de todo o bolo.
Principais vantagens
- Um portfólio é criado com pesos em mente. Por exemplo, uma carteira pode ser composta de 40% de ações blue-chip, 40% de títulos e 20% de ações de crescimento agressivo.
- Os preços mudam constantemente, por isso o saldo deve ser revisto com frequência.
- Um investidor pode vender uma ação que ganhou e reinvestir os rendimentos para trazer a carteira de volta ao seu equilíbrio correto.
Um investidor astuto fica de olho nos pesos relativos dos ativos, setores ou tipos de ativos em uma carteira. Digamos, por exemplo, que uma carteira seja composta de 50% de ações e 50% de títulos. Então, uma ou duas ações disparam de preço, resultando em uma mistura de 70% a 30%. O investidor pode vender algumas dessas ações de alto desempenho, garantindo algum lucro e retornando o saldo da carteira para 50-50.
Outras abordagens para calcular o peso
Conforme observado, a maneira mais simples de determinar o peso de um ativo individual é dividindo o valor em dólares de um título pelo valor total em dólares da carteira.
Outra abordagem é dividir o número de unidades de um determinado título pelo número total de ações detidas na carteira.
A primeira abordagem provavelmente lhe dará uma imagem mais precisa dos pesos dos vários ativos em seu portfólio, a menos que você escolha ativos com uma semelhança assustadora em seus preços por ação.
Os pesos das carteiras não são necessariamente aplicados apenas a títulos específicos. Os investidores podem calcular os pesos de suas carteiras em termos de setor, região geográfica, exposição do índice, posições curtas e longas, tipo de título, como títulos ou tecnologia de pequena capitalização, ou qualquer outro fator que considerem relevante.
Essencialmente, os pesos da carteira devem ser determinados com base na estratégia de investimento particular usada para construí-los.
Os pesos do portfólio relacionados aos valores de mercado são fluidos porque os valores de mercado mudam constantemente. Carteiras com ponderação igual devem ser reequilibradas freqüentemente para manter uma ponderação relativa igual dos títulos em questão.
Exemplo de peso da carteira
O SPDR S&P 500 ETF é um veículo de investimento que acompanha o desempenho do S&P 500. Ele faz isso mantendo os pesos de cada ação no índice em relação à capitalização de mercado total de cada ação dividida pela capitalização de mercado total do S&P 500.
Uma carteira pode ser equilibrada por ativos ou tipos de ativos, setor da indústria ou qualquer outro critério. É a sua escolha.
Por exemplo, digamos que a Apple Inc. responda por 3% do S&P 500 e a Microsoft Corporation por 2%. O ETF então terá 3% na Apple e 2% na Microsoft, no que diz respeito à capitalização de mercado, para replicar o S&P 500.
Esses pesos estão sempre sujeitos a alterações e tal ETF é rebalanceado de acordo.
Como cada ação individual tem peso no ETF de acordo com seu peso por capitalização de mercado no S&P 500, os pesos correspondentes de cada setor também são representados no ETF. Se as ações de tecnologia detêm o maior peso no S&P 500, com 20%, então o ETF replicante também detém 20% em tecnologia.
Calculando o peso da carteira
Para obter o valor de mercado de uma posição acionária, multiplique o preço da ação pelo número de ações em circulação. Se a Apple está sendo negociada a US $ 100 e 5,48 bilhões de ações estão em circulação, a capitalização de mercado total da Apple é de US $ 548 bilhões. Se a capitalização de mercado total do S&P 500 for $ 18,3 trilhões, então o peso da Apple por capitalização de mercado no S&P 500 é de 3%, ou $ 548 bilhões / $ 18,3 trilhões x 100 = 3%.
Se você fizer isso para seu próprio portfólio, o peso total de um portfólio deve ser igual a 100%. As posições curtas e os empréstimos são considerados valores negativos e carregam pesos negativos.