Planejando a aposentadoria usando a simulação de Monte Carlo
Não existe uma maneira infalível de prever o futuro, mas uma simulação de Monte Carlo que permite a possibilidade real de desastre pode dar uma imagem mais clara de quanto dinheiro retirar com segurança das economias para a aposentadoria.
Veja como funciona o método de Monte Carlo e como aplicá-lo ao planejamento de aposentadoria. Também é importante entender onde isso pode falhar e como corrigir isso.
Principais vantagens
- Uma simulação de Monte Carlo pode ser usada para testar se alguém terá renda suficiente durante a aposentadoria.
- Ao contrário de uma calculadora de aposentadoria tradicional, o método Monte Carlo incorpora muitas variáveis para testar os possíveis resultados do portfólio de aposentadoria.
- Os críticos afirmam que esse método pode subestimar grandes quedas do mercado, mas há maneiras de compensar.
Compreendendo a simulação de Monte Carlo
A simulação de Monte Carlo é um modelo matemático usado para avaliação de risco com o nome da meca do jogo de Mônaco. As pessoas que estão tentando planejar uma aposentadoria segura e não podem perder suas economias não querem arriscar seu dinheiro. Então, por que recorrer a uma simulação de Monte Carlo para obter orientação?
Embora esse nome para o cálculo possa parecer irônico, é desvios-padrão. O método de Monte Carlo tem sido freqüentemente usado no planejamento de investimento e aposentadoria para projetar a probabilidade de atingir as metas financeiras ou de aposentadoria e se um aposentado terá renda suficiente dada uma ampla gama de resultados possíveis nos mercados.
Não existem parâmetros absolutos para este tipo de projeção. As premissas subjacentes a esses cálculos normalmente incluem fatores como taxas de juros, a idade do cliente e o tempo projetado para a aposentadoria, o valor da carteira de investimentos gasto ou retirado a cada ano e a alocação da carteira. O modelo de computador então executa centenas ou milhares de resultados possíveis usando dados financeiros históricos.
Os resultados dessa análise geralmente vêm na forma de uma curva em sino. O meio da curva delineia os cenários que são estatística e historicamente os mais prováveis de acontecer. As extremidades – ou caudas – medem a probabilidade decrescente de cenários mais extremos que podem ocorrer.
Os cenários por meio de simulações de Monte Carlo podem dar uma imagem mais clara do risco, como se um aposentado sobreviverá às economias para aposentadoria.
Limitações a considerar
A turbulência do mercado expôs uma fraqueza que parece afligir esse método.
Os defensores ressaltam que as simulações de Monte Carlo geralmente fornecem cenários muito mais realistas do que simples projeções que pressupõem uma determinada taxa de retorno sobre o capital. Os críticos afirmam que a análise de Monte Carlo não pode fatorar com precisão eventos raros, mas radicais, como quedas de mercado, em sua análise de probabilidade. Muitos investidores e profissionais que utilizaram esse método não demonstraram uma possibilidade real de desempenho de mercado como uma crise financeira, segundo pesquisas.
Em seu artigo “The Retirement Calculator from Hell”, William Bernstein ilustra essa lacuna. Ele usa o exemplo de uma série de lançamentos de moeda para provar seu ponto, onde cara equivale a um ganho de mercado de 30% e coroa uma perda de 10%.
- Começando com uma carteira de $ 1 milhão e jogando a moeda uma vez por ano durante 30 anos, um poupador acabará com um retorno total anual médio de 8,17%. Isso significa que eles poderiam sacar $ 81.700 por ano durante 30 anos antes de esgotar o principal.
- Um poupador que vira coroa todos os anos durante os primeiros 15 anos, no entanto, só poderá sacar $ 18.600 por ano. Um poupador com sorte o suficiente para virar cabeças nas primeiras 15 vezes poderia tirar anualmente US $ 248.600.
E embora as chances de cara ou coroa 15 vezes consecutivas pareçam estatisticamente remotas, Bernstein prova ainda mais seu ponto usando uma ilustração hipotética baseada em um portfólio de $ 1 milhão que foi investido em cinco combinações diferentes de ações de capitalização grande e pequena e inflação.
A história mostra que o dinheiro teria se exaurido em menos de 15 anos na taxa média de saques com base matemática de $ 81.700. Na verdade, as retiradas tiveram que ser cortadas pela metade antes que o dinheiro durasse 30 anos completos.
Como fazer um planejamento realista
Existem alguns ajustes básicos que os especialistas sugerem para ajudar a remediar as deficiências das projeções de Monte Carlo. A primeira é simplesmente adicionar um aumento fixo à possibilidade de fracasso financeiro que os números mostram, como 10% ou 20%.
Outra é traçar projeções que usam uma porcentagem dos ativos a cada ano em vez de um determinado valor em dólares, o que reduzirá muito a possibilidade de esgotamento do principal.
The Bottom Line
A simulação de Monte Carlo pode ser usada para ajudar a planejar a aposentadoria. Ele prevê resultados diferentes que afetarão o quanto é seguro retirar da poupança para a aposentadoria durante um determinado período de tempo. Os críticos afirmam que isso pode subestimar os principais mercados em baixa. Os especialistas, no entanto, sugerem algumas maneiras de superar as deficiências do modelo.