Como faço para medir a liquidez da opção?

Uma opção é um instrumento financeiro que dá ao seu titular o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço definido ( preço de exercício ) antes de uma data definida conhecida como data de vencimento. As opções, no entanto, são negociadas com muito menos frequência do que outros instrumentos financeiros, como ações ou títulos. Isso pode dificultar a adesão dos investidores à opção que desejam. A melhor forma de medir a liquidez das opções, portanto, é olhar para dois fatores: o volume diário e os contratos em aberto.

O volume diário de um contrato de opção específico é simplesmente uma medida do número de vezes que esse contrato foi negociado em um determinado dia. Por exemplo, se o volume diário do contrato de opção de compra de $ 10 dez 05 da Ford for 15, isso significa que naquele dia 15 contratos de opção de compra de ações da Ford a $ 10 antes de dezembro de 2005 foram negociados. Quanto maior for o volume diário, mais líquido se torna o contrato de opção em relação às opções com menor volume diário. No entanto, como cada dia traz um novo volume diário, não é a medida mais precisa de liquidez das opções. Além disso, obter informações sobre o volume diário anterior é muito mais difícil de obter do que as vastas informações disponíveis sobre os estoques.

Outra medida de liquidez da opção é o contrato em aberto da opção. A quantidade de contratos em aberto de um contrato de opção é o número de opções em aberto desse tipo (Ford $ 10 dez 05) que atualmente não foram encerradas ou exercidas. Portanto, se a quantidade de contratos em aberto era de 1.000, isso significa que existem atualmente 1.000 opções que ainda estão ativas para serem exercidas ou vendidas. Como uma opção é simplesmente um contrato, mais pode ser criado a cada dia, mas os contratos em aberto atuais dão aos investidores uma ideia do interesse que os investidores estão demonstrando naquele tipo de contrato. Quanto mais alto o número de contratos em aberto, mais líquido se acredita que o contrato de opção seja. (Veja também:  Descobrindo o interesse em aberto – Parte 1 e Parte 2. )

Portanto, se você vir uma opção que é negociada 500 vezes por dia com uma posição em aberto de 10.000, ela é muito mais líquida para os investidores em comparação com uma opção que é negociada 10 vezes por dia com uma posição em aberto de 1.000. (Veja também:  Opções Basics Tutorial e troca de opções de volume e Juro de abertura.)