23 Junho 2021 3:58
OPEP vs. Estados Unidos: quem controla os preços do petróleo?
Até meados do século 20, os Estados Unidos eram o maior produtor de petróleo e controlavam os preços do petróleo. A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) então assumiu, controlando os mercados e os preços do petróleo nos anos seguintes.
No entanto, com a descoberta de óleo de xisto nos Estados Unidos e avanços nas técnicas de perfuração, os Estados Unidos ressurgiram como um grande produtor de energia. Neste artigo, exploramos a batalha histórica entre a OPEP e os EUA para controlar os preços do petróleo e como os eventos mundiais influenciaram essa luta.
Principais vantagens
- Em 2018, os países membros da OPEP detinham 79,4% das reservas comprovadas de petróleo do mundo e produziam cerca de 40% da produção mundial de petróleo.1
- No entanto, os EUA foram o maior país produtor de petróleo do mundo em 2019, com quase 19,5 milhões de barris por dia.
- Embora a OPEP ainda tenha a capacidade de impulsionar os preços, os EUA limitaram o poder de precificação do cartel aumentando a produção sempre que a OPEP corta sua produção.
Estados Unidos
O petróleo foi extraído comercialmente nos Estados Unidos. Consequentemente, o poder de precificação cabia aos Estados Unidos, que na época era o maior produtor de petróleo do mundo. Os preços eram voláteis e altos durante os primeiros anos porque o processo de extração e refino carecia das economias de escala que existem hoje.
Por exemplo, no início da década de 1860, de acordo com oBusiness Insider, o preço do barril de petróleo atingiu o pico de US $ 120 em termos atuais, em parte devido ao aumento da demanda resultante da Guerra Civil dos Estados Unidos. Os preços caíram mais de 60% nos cinco anos seguintes, apenas para disparar 50% mais altos durante a meia década seguinte.
Em 1901, a descoberta da refinaria Spindletop no leste do Texas abriu as comportas do petróleo na economia dos Estados Unidos, levando ao rápido desenvolvimento da indústria de petróleo dos Estados Unidos.5 O aumento da oferta e a introdução de oleodutos especializadosajudaram a reduzir ainda mais o preço do petróleo. A oferta e a demanda por petróleo aumentaram também com a descoberta de petróleo na Pérsia (atual Irã) em 1908 e na Arábia Saudita durante os anos 1930.6
Em meados do século XX, o uso de petróleo em armamentos e a subsequente escassez de carvão na Europaaumentaram ainda mais a demanda por petróleo e os preços despencaram. A dependência americana do petróleo importado começou durante a guerra do Vietnã e o período de boom econômico das décadas de 1950 e 1960. Por sua vez, isso proporcionou aos países árabes e à OPEP, formada em 1960, maior poder para influenciar os preços do petróleo.
OPEP
A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) foi formada para negociar questões relativas aos preços e à produção do petróleo. Os países da OPEP incluem as seguintes 13 nações:
- Argélia
- Angola
- Congo
- Guiné Equatorial
- Gabão
- Irã
- Iraque
- Kuwait
- Líbia
- Nigéria
- Arábia Saudita
- Emirados Árabes Unidos
- Venezuela
O choque do petróleo de 1973 balançou o pêndulo a favor da Opep. Naquele ano, em resposta ao apoio americano a Israel durante a Guerra do Yom Kippur, a OPEP e o Irã interromperam o fornecimento de petróleo aos Estados Unidos. Esse movimento teve efeitos de longo alcance sobre os preços do petróleo.
A OPEP controla os preços do petróleo por meio de sua estratégia de preços sobre o volume. De acordo com oForeign Affairs, o embargo do petróleomudou a estrutura do mercado de petróleo de comprador para vendedor. Na opinião da revista, o mercado de petróleo era anteriormente controlado pelas Sete Irmãs, ou sete empresas petrolíferas ocidentais, que operavam a maioria dos campos de petróleo. Após 1973, no entanto, o equilíbrio de poder mudou para os países que compõem a OPEP. Segundo o jornal, “o que os americanos importam do Golfo Pérsico não é tanto o líquido negro real, mas seu preço”.
Uma série de eventos mundiais ajudaram a OPEP a manter o controle sobre os preços do petróleo. A queda da União Soviética em 1991 e o tumulto econômico resultante interromperam crise financeira asiática, que apresentou diversas desvalorizações cambiais, teve o efeito contrário ao reduzir a demanda por petróleo. Em ambos os casos, a OPEP manteve uma taxa constante de produção de petróleo.
Em 2018, os países membros da OPEP detinham 79,4% das reservas comprovadas de petróleo do mundo.1 Os países da OPEP produziram cerca de 40% do abastecimento mundial.
A OPEP + surgiu no final de 2016 como um meio para os principais países exportadores de petróleo exercerem controle sobre o preço dessa mercadoria preciosa. OPEP + é um amálgama da OPEP e de 10 outras nações exportadoras de petróleo, como a Rússia e o Cazaquistão. OPEP + permanece influente devido a três fatores principais:
- Ausência de fontes alternativas equivalentes à sua posição dominante
- Falta de alternativas economicamente viáveis ao petróleo bruto no setor de energia
- OPEP, especialmente a Arábia Saudita, tem os menores custos de produção de barril do mundo
Essas vantagens permitem que a OPEP + tenha ampla influência sobre os preços do petróleo. Assim, quando há excesso de petróleo no mundo, a OPEP + reduz suas cotas de produção. Quando há menos petróleo, aumenta os preços do petróleo para manter níveis estáveis de produção.
Na primavera de 2020, os preços do petróleo despencaram em meio à pandemia de COVID-19 e à desaceleração econômica.13 A OPEP e seus aliados concordaram com cortes históricos de produção para estabilizar os preços, mas os preços ainda caíram para os mínimos de 20 anos.
OPEP vs. Estados Unidos – O Futuro
O monopólio da OPEPsobre os preços do petróleo parece estar em risco de cair. A descoberta de óleo de xisto na América do Norte ajudou os EUA a atingir volumes quase recorde de produção de petróleo. De acordo com a Energy Information Administration (EIA), a produção de petróleo da América foi de quase 19,5 milhões de barris por dia (BPD) em 2019, tornando-se o maior produtor mundial de petróleo, seguido pela Rússia e Arábia Saudita. No entanto, a Arábia Saudita ainda é o líder global na exportação de petróleo, seguida pela Rússia e pelo Iraque. As exportações de petróleo da OPEP representam cerca de 60% do total do petróleo comercializado internacionalmente.
O xisto também está ganhando popularidade além da costa americana. Por exemplo, a China e a Argentina perfuraram mais de 475 poços de xisto nos últimos anos. Outros países, como Polônia, Argélia, Austrália e Colômbia, também estão explorando formações de xisto. Uma alternativa viável ao OPEP + poderia mudar a estrutura de poder.
O debate nuclear Irã-EUA também pode impactar a produção e o fornecimento de petróleo no futuro, já que mais discórdias podem provocar mais sanções para restringir a produção, o que afetaria os preços. Outros fatores que impactam o preço do petróleo incluem os orçamentos das nações árabes, que precisam dos altos preços do petróleo para financiar programas de gastos do governo. Além disso, a demanda continua aumentando nas economias em desenvolvimento, como China e Índia, influenciando ainda mais os preços em face da produção constante.
A dinâmica da economia do petróleo é complexa e o processo de determinação do preço do petróleo vai além das simples regras de mercado de demanda e oferta, embora em seu nível mais primordial o mercado seja o árbitro final do preço do petróleo. Teoricamente, os preços do petróleo deveriam ser função da oferta e da demanda. Quando a oferta e a demanda aumentam, os preços devem cair e vice-versa.
No entanto, a realidade costuma ser bem diferente. O status do petróleo como fonte preferencial de energia complicou seus preços. A demanda e a oferta são apenas parte da complexa equação que contém elementos generosos de geopolítica e preocupações ambientais.
As regiões que detêm o poder de precificação do petróleo controlam alavancas vitais da economia mundial. Os Estados Unidos controlaram os preços do petróleo durante a maior parte do século anterior, apenas para cedê-los aos países da OPEP na década de 1970. Os eventos recentes, no entanto, ajudaram a transferir parte do poder de precificação de volta para os Estados Unidos e as empresas de petróleo ocidentais, o que levou a OPEP a formar uma aliança com a Rússia et al. para formar OPEP +.
À medida que os preços do petróleo sobem, as empresas petrolíferas dos EUA bombeiam mais petróleo para obter lucros maiores, limitando a capacidade da OPEP de influenciar seu preço. Historicamente, os cortes de produção da OPEP tiveram efeitos devastadores nas economias globais, embora nem sempre seja assim. Os EUA são um dos maiores consumidores mundiais de petróleo e, à medida que a produção doméstica aumenta, haverá menos demanda por petróleo da OPEP nos EUA
No entanto, é importante notar que, embora os Estados Unidos sejam o maior país produtor, os maiores exportadores são predominantemente membros da OPEP +, o que significa que ainda são o principal ator no processo de determinação do preço do petróleo. Pode chegar um dia em que a OPEP perderá sua influência, mas esse dia ainda não chegou.