Um para muitos
O que é um para muitos?
Um para muitos é um tipo de plataforma de negociação ou mercado em que todos os compradores e vendedores negociam com um único operador de mercado. Considerando que uma troca normal envolve o operador combinando compradores com vendedores, um operador de plataforma um-para-muitos compra ativos dos vendedores e revende aos compradores. Todos os lances e ofertas são publicados pela plataforma ou operador de mercado.
Principais vantagens
- Um para muitos é um tipo de plataforma de negociação ou mercado em que todos os compradores e vendedores negociam com um único operador de mercado.
- Em contraste com a plataforma padrão “muitos para muitos”, um para muitos raramente é usado nos mercados de capitais.
- Para certos mercados, uma plataforma um-para-muitos é mais apropriada do que uma plataforma muitos-para-muitos.
Compreendendo um-para-muitos
Um mercado um para muitos envolve um grupo ou organização negociando com vários compradores e vendedores. No entanto, em contraste com a plataforma padrão “muitos para muitos”, um para muitos raramente é usado nos mercados de capitais. O Commodity Exchange Act, por exemplo, não reconhece os mercados um-para-muitos como sistemas comerciais oficiais.
As plataformas muitos para muitos são um dado adquirido para a maioria dos ativos negociados, como ações, títulos, derivativos, commodities e / ou moedas. Multidões de vendedores e compradores de um ativo se reúnem em uma bolsa, que cobrará taxas de transação por seu serviço.
Para certos mercados, uma plataforma um-para-muitos é mais apropriada. Por exemplo, o mercado de leilões de arte. Uma única obra de arte, como uma única pintura de Picasso, seria colocada em leilão pela Sotheby’s ou Christie’s para muitos licitantes.
No entanto, uma vez que é improvável que uma casa de leilões compre um ativo do proprietário primeiro para revendê-lo, ela só venderá a arte se o preço de reserva for atingido. Os lances, bem como as ofertas da casa de leilões, são canalizados através da casa de leilões. Este não é um exemplo perfeito, mas destaca que nem todos os mercados conectam compradores e vendedores diretamente. Com uma plataforma um-para-muitos, há uma operadora ou empresa no meio.
Exemplo de um mercado um-para-muitos
O exemplo mais infame de uma plataforma de negociação um-para-muitos foi a negociações de lavagem levaram a Enron EOL a uma morte bastante rápida.
A Enron atuou como contraparte em todas as transações realizadas na bolsa. Isso significa que o crédito da Enron estava sendo considerado para todas as transações. Em um mercado normal, uma câmara de compensação garante que ambos os lados da negociação obtenham o que devem. Em um mercado não regulamentado ou de balcão, há risco de contraparte. Esse tipo de risco vem de não saber se a outra parte pode cumprir sua parte da negociação.
Inicialmente, a Enron tinha boa reputação e crédito, mas logo começaram a surgir rachaduras. A Enron não conseguia mais segurar o fim das negociações. Os comerciantes que negociavam com a Enron também fugiram, deixando-os sem o suprimento de receita de que precisavam para ajudar a sustentar seus negócios falidos em outras áreas.
Embora o projeto EOL e a Enron tenham falhado, ele foi bem-sucedido para a Enron por um tempo. A plataforma movimentou mais de US $ 300 bilhões em negócios em 2000.