Ómega
O que é Omega?
Omega é uma medida de precificação de opções, semelhante à opção grega que mede várias características da própria opção. Omega mede a variação percentual no valor de uma opção em relação à variação percentual no preço subjacente. Dessa forma, ele mede a alavancagem de uma posição de opções.
A fórmula é a seguinte:
Omega é a terceira derivada do preço da opção e a derivada de gama. Também é conhecido como elasticidade.
Principais vantagens
- A terceira derivada do preço da opção, Omega mede o efeito da alavancagem de uma opção.
- Omega nem sempre é referência entre os gregos de opções.
- Essa variável é usada com mais frequência por formadores de mercado de opções ou outros negociadores de opções sofisticados e de alto volume.
Como funciona o Omega
Os traders usam as opções por vários motivos, mas um dos mais importantes é a alavancagem. Um pequeno investimento em uma opção de compra, por exemplo, permite ao negociante controlar um valor maior em dólar do título subjacente. Em outras palavras, uma opção de compra negociada a $ 25,00 por contrato, ou $ 250, poderia controlar 100 ações negociadas a $ 50 por ação com um valor de $ 5.000. O titular tem o direito, mas não a obrigação, de comprar essas 100 ações a um preço específico (o preço de exercício ) até uma determinada data.
Para ver a alavancagem em ação, suponha que as ações da Ford Motor Co. aumentem 7% em um determinado período e uma opção de compra da Ford aumente 3% no mesmo período. O ômega da opção de compra é 3 ÷ 7, ou 0,43. Isso implicaria que, para cada 1% das ações da Ford, a opção de compra movimentaria 0,43%.
Opções gregas
Omega é calculado com base em duas das opções padrão gregas, Delta e Gama. Esse conjunto de métricas dá uma ideia do risco e da recompensa de um contrato de opções em relação a diferentes variáveis. A opção mais comum dos gregos são:
Delta (Δ): Mudança no valor da opção em relação à mudança no preço subjacente.
Theta (Θ): Mudança no valor da opção em relação à mudança no tempo de expiração.
Rho (ρ): Mudança no valor da opção em relação à mudança na taxa de juros livre de risco.
Omega (Ω): Mudança percentual no preço da opção em relação à mudança percentual no preço subjacente.
Vega (v): Mudança no valor da opção em relação à mudança na volatilidade subjacente. (Vega não é o nome de uma letra grega.)
Outro grego comum é uma variável de segunda ordem, gama (Γ): a derivada de delta, que mede a variação no delta em relação à variação no preço subjacente.
Relacionamento com a Delta
O gama de uma opção também é a taxa de variação em seu delta e pode ser chamado de delta do delta.
A equação para ômega também pode ser expressa:
Ω=∂V∂S