Observação
O que é uma nota?
Uma nota é um documento legal que serve como um IOU de um mutuário para um credor ou investidor. As notas têm características semelhantes às obrigações em que os investidores recebem pagamentos de juros pela posse da nota e são reembolsados pelo valor original investido – chamado de principal – em uma data futura.
As notas podem obrigar os emissores a pagar aos credores o valor do principal de um empréstimo, além de quaisquer pagamentos de juros, em uma data predeterminada. As notas têm várias aplicações, incluindo contratos de empréstimos informais entre membros da família, investimentos em portos seguros e instrumentos de dívida complicados emitidos por empresas.
Principais vantagens
- Uma nota é um documento legal que representa um empréstimo feito por um emissor a um credor ou investidor.
- As notas implicam no reembolso do valor principal emprestado, bem como quaisquer pagamentos de juros predeterminados.
- O governo dos EUA emite notas do Tesouro (T-notes) para arrecadar dinheiro para pagar a infraestrutura.
Notas de compreensão
Uma nota é um título de dívida que obriga ao reembolso de um empréstimo, a uma taxa de juro pré-determinada, dentro de um prazo definido. As notas são semelhantes a obrigações, mas normalmente têm uma data de vencimento anterior à de outros títulos de dívida, como obrigações. Por exemplo, uma nota pode pagar uma taxa de juros de 2% ao ano e vencer em um ano ou menos. Um título pode oferecer uma taxa de juros mais alta e vencer vários anos a partir de agora. Um título de dívida com uma data de vencimento mais longa normalmente vem com uma taxa de juros mais alta – todo o resto sendo igual – uma vez que os investidores precisam ser compensados por amarrar seu dinheiro por um período mais longo.
No entanto, as notas podem ter muitos outros aplicativos. Uma nota pode se referir a um acordo de empréstimo, como uma nota à vista, que é um empréstimo sem um cronograma de reembolso fixo. O reembolso das notas à vista pode ser chamado (ou exigido) a qualquer momento pelo mutuário. Normalmente, as notas de demanda são reservadas para empréstimos informais entre familiares e amigos ou quantias relativamente pequenas.
As notas podem ser usadas como moeda. Por exemplo, as notas de euro são o curso legal e as notas de papel usadas na zona do euro. As notas de euro vêm em várias denominações, incluindo cinco, 10, 20, 50 e 100 euros.
Notas como veículos de investimento
Algumas notas são usadas para fins de investimento, como uma nota lastreada em hipotecas, que é um título lastreado em ativos. Por exemplo, os empréstimos hipotecários podem ser agrupados em um fundo e vendidos como um investimento – chamado de título lastreado em hipotecas. Os investidores recebem pagamentos de juros com base nas taxas dos empréstimos.
As notas usadas como investimentos podem ter recursos adicionais que aumentam o retorno de um título típico. As notas estruturadas são essencialmente um título, mas com um componente derivado adicionado, que é um contrato financeiro que deriva seu valor de um ativo subjacente, como um índice de ações. Ao combinar o elemento de índice de ações com o título, os investidores podem obter seus pagamentos de juros fixos do título e um possível retorno aprimorado se a parcela do patrimônio líquido do título tiver um bom desempenho. É importante lembrar que com qualquer nota ou título emitido por uma corporação, o valor do principal investido pode ou não ser garantido. No entanto, qualquer garantia é tão boa quanto a viabilidade financeira da corporação que emite a nota.
Notas com benefícios fiscais
Algumas notas são compradas por investidores por sua renda e benefícios fiscais. As notas municipais, por exemplo, são emitidas por governos estaduais e locais e podem ser adquiridas por investidores que desejam uma taxa de juros fixa. As notas municipais são uma forma de os governos arrecadarem dinheiro para pagar por projetos de infraestrutura e construção. Normalmente, as notas municipais têm vencimento em um ano ou menos e podem ser isentas de impostos nas esferas estadual e / ou federal.
Notas como refúgios seguros
As notas do Tesouro, comumente chamadas de notas do T, são títulos financeiros emitidos pelo governo dos Estados Unidos. As notas do Tesouro são investimentos populares para sua renda fixa, mas também são vistas como investimentos portos-seguros em tempos de dificuldades econômicas e financeiras. As notas do T são garantidas e lastreadas pelo Tesouro dos Estados Unidos, o que significa que os investidores têm seu investimento principal garantido.
As notas do T podem ser usadas para gerar fundos para pagar dívidas, empreender novos projetos, melhorar a infraestrutura e beneficiar a economia em geral. As notas, que são vendidas em incrementos de $ 100, pagam juros em intervalos de seis meses e pagam aos investidores o valor de face total da nota no vencimento. As notas do Tesouro são oferecidas com vencimentos de dois, três, cinco, sete e 10 anos. Como resultado, as notas do Tesouro geralmente têm prazos mais longos do que os títulos do Tesouro, mas prazos mais curtos do que os títulos do Tesouro.
Os emitentes de notas sem garantia não estão sujeitos às exigências do mercado de ações que os obriguem a disponibilizar publicamente informações que afetam o preço ou valor do investimento.
Outros tipos de notas
Existem muitos outros tipos de notas emitidas por governos e empresas, muitas das quais têm suas próprias características, riscos e recursos.
Nota Insegura
Uma nota sem garantia é um instrumento de dívida corporativa sem qualquer garantia, geralmente com duração de três a 10 anos. A taxa de juros, valor de face, vencimento e outros termos variam de uma nota sem garantia para outra. Por exemplo, digamos que a Empresa A planeja comprar a Empresa B por um preço de $ 20 milhões. Vamos supor ainda que a Empresa A já tenha $ 2 milhões em dinheiro; portanto, ele emite o saldo de $ 18 milhões em notas sem garantia para investidores em títulos.
No entanto, uma vez que não há garantia anexada às notas, se a aquisição não funcionar conforme planejado, a Empresa A pode inadimplir seus pagamentos. Como resultado, os investidores podem receber pouca ou nenhuma compensação se a Empresa A for finalmente liquidada, o que significa que seus ativos são vendidos em dinheiro para pagar aos investidores.
Uma nota sem garantia é meramente respaldada por uma promessa de pagamento, o que a torna mais especulativa e arriscada do que outros tipos de investimentos em títulos. Consequentemente, as notas quirografárias oferecem taxas de juros mais elevadas do que as notas garantidas ou debêntures, que são lastreadas em apólices de seguro, no caso de inadimplência do tomador do empréstimo.
Nota promissória
Uma nota promissória é a documentação escrita de dinheiro emprestado ou devido de uma parte a outra. Os termos do empréstimo, cronograma de reembolso, taxa de juros e informações de pagamento estão incluídos na nota. O mutuário, ou emissor, assina a nota e a entrega ao credor, ou beneficiário, como prova do acordo de reembolso.
O termo “pagar na ordem de” é frequentemente usado em notas promissórias, designando a parte a quem o empréstimo deve ser pago. O credor pode decidir que os pagamentos vão para ele ou para um terceiro a quem o dinheiro é devido. Por exemplo, digamos que Sarah peça dinheiro emprestado a Paul em junho e, em seguida, empreste dinheiro a Scott em julho, junto com uma nota promissória. Sarah designa que os pagamentos de Scott vão para Paul até que o empréstimo de Paul de Sarah seja pago integralmente.
Nota conversível
Uma nota conversível é normalmente usada por investidores anjo que financiam um negócio que não tem uma avaliação clara da empresa. Um investidor em estágio inicial pode optar por evitar colocar um valor na empresa a fim de afetar os termos sob os quais investidores posteriores compram o negócio.
Sob as condições denominadas de uma nota conversível, que é estruturada como um empréstimo, o saldo é automaticamente convertido em patrimônio líquido quando um investidor posteriormente compra ações da empresa. Por exemplo, um investidor anjo pode investir $ 100.000 em uma empresa usando uma nota conversível, e um investidor de capital pode investir $ 1 milhão por 10% das ações da empresa.
A nota do investidor anjo é convertida em um décimo do valor do investidor em ações. O investidor anjo pode receber ações adicionais para compensar o risco adicional de ser um investidor anterior.