Títulos Não Margináveis

O que são valores mobiliários não margemáveis?

Valores mobiliários não lucrativos não podem ser adquiridos com margem em uma determinada corretora ou instituição financeira. Eles devem ser totalmente financiados pelo dinheiro do investidor.

A maioria das corretoras possui listas internas de títulos não negociáveis, que os investidores podem encontrar online ou entrando em contato com suas instituições. Essas listas serão ajustadas ao longo do tempo para refletir as mudanças nos preços e na volatilidade das ações. As participações em títulos não negociáveis ​​não aumentam o poder de compra da margem do investidor.

Como Funcionam os Títulos Não Margináveis

O principal objetivo de manter alguns títulos longe dos investidores de margem é mitigar o risco e controlar os custos administrativos de chamadas de margem excessivas sobre o que geralmente são ações voláteis com fluxos de caixa incertos.

Exemplos de títulos não lucrativos incluem ofertas públicas iniciais (IPOs) recentes. Quando um meio de comunicação informa que uma empresa está fazendo a primeira oferta de venda de ações ao público, isso é conhecido como IPO. Ações de BBS de balcão e penny stocks, que são geralmente negociadas por ação por menos de $ 5 e são de propriedade de pequenas empresas, também são títulos não lucrativos por decreto do Federal Reserve Board. 

Outros títulos, como ações com preços de ações abaixo de $ 5, ou que são extremamente voláteis, podem ser excluídos a critério do corretor. Alguns títulos de baixo volume também não têm margem de lucro.

Títulos Margináveis ​​vs. Não Margináveis

Títulos margem são aqueles que podem ser lançados como garantia em uma conta margem. O saldo desses títulos pode contar para os requisitos de margem inicial e margem de manutenção. Os títulos de margem permitem que você peça empréstimos contra eles. No entanto, os títulos não negociáveis ​​não podem ser dados como garantia em uma conta de margem da corretora. 

A desvantagem dos títulos negociáveis ​​é que eles podem levar às chamadas de margem acima mencionadas, que podem incluir a liquidação inesperada de títulos. Os títulos marginalizáveis ​​podem amplificar os retornos, mas também podem exacerbar as perdas. 

Exemplo de Valores Mobiliários Não Margináveis

A Charles Schwab define seus requisitos de margem para que certos títulos não sejam passíveis de margem. A Schwab permite a maioria das ações e ETFs como títulos negociáveis, desde que o preço das ações seja $ 3 ou mais. 

Da mesma forma, fundos mútuos são permitidos se forem detidos por mais de 30 dias, assim como títulos corporativos, do tesouro, municipais e do governo com grau de investimento. IPOs acima de um determinado nível de volatilidade não têm margem de lucro. No entanto, os IPOs têm margem de lucro se forem adquiridos um dia útil após o IPO na bolsa secundária.

Considerações Especiais

Os títulos não lucrativos têm uma exigência de margem de 100%. Porém, certas ações têm requisitos especiais de margem. As ações com requisitos de margem especial são margináveis, mas têm uma exigência de margem maior do que as ações típicas e o mínimo exigido pelos corretores. 

Por exemplo, a Charles Schwab normalmente requer uma margem de manutenção inicial de 30%. Para certas ações voláteis, a margem de manutenção inicial é maior. Esses estoques incluem Advanced Micro Devices ( AMD ), que tem uma margem de manutenção especial de 40%. Tesla ( TSLA ), por sua vez, tem uma margem de manutenção única de 75%.