Definição de diferencial de taxa de juros líquida (NIRD)
Qual é o diferencial da taxa de juros líquida (NIRD)?
O diferencial da taxa de juros líquida (NIRD), em mercados internacionais de moeda ( forex ), é a diferença total nas taxas de juros de duas economias nacionais distintas.
Por exemplo, se um negociante estiver comprado no par NZD / USD, ele possuirá a moeda da Nova Zelândia e tomará emprestada a moeda dos EUA. Os dólares da Nova Zelândia, neste caso, podem ser colocados em um banco da Nova Zelândia ganhando juros e, ao mesmo tempo, contraindo um empréstimo no mesmo valor nocional de um banco dos Estados Unidos. O diferencial da taxa de juros líquida é a diferença após os impostos, após as taxas, em quaisquer juros ganhos e quaisquer juros pagos enquanto se mantém a posição do par de moedas.
Principais vantagens
- O diferencial da taxa de juros líquida (NIRD) mede a diferença total nas taxas de juros de duas moedas no mercado cambial.
- O diferencial da taxa de juros líquida é a diferença em quaisquer juros ganhos e quaisquer juros pagos enquanto se mantém a posição do par de moedas após a contabilização de taxas, impostos e outros encargos.
- O NIRD desempenha um papel importante na avaliação dos méritos de um carry trade de moeda.
O diferencial da taxa de juros líquida explicado
Geralmente, um diferencial de taxa de juros (IRD) mede o contraste nas taxas de juros entre dois ativos que rendem juros semelhantes. Os negociantes no mercado cambial usam diferenciais de taxas de juros ao definir o preço das taxas de câmbio futuras. Com base na paridade da taxa de juros, um negociante pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio, ou desconto, nos contratos futuros de taxa de câmbio do mercado atual. O diferencial da taxa de juros líquida é específico para uso em mercados de câmbio.
O diferencial da taxa de juros líquida é um componente-chave do carry trade. Um carry trade é uma estratégia que os comerciantes de câmbio usam na tentativa de lucrar com a diferença entre as taxas de juros, e se os comerciantes estão comprados em um par de moedas, eles podem lucrar com uma alta no par de moedas. Embora o carry trade gere juros sobre o diferencial da taxa de juros líquida, um movimento no spread do par de moedas subjacente pode cair facilmente (como tem acontecido historicamente) e o risco de anular os benefícios do carry trade leva a perdas.
O carry trade de moedas continua sendo uma das estratégias de negociação mais populares no mercado de câmbio. A melhor maneira de implementar um carry trade pela primeira vez é determinar qual moeda oferece um alto rendimento e qual oferece um menor. Os carry trades mais populares envolvem a compra de pares de moedas como AUD / JPY e NZD / JPY, uma vez que estes têm spreads de taxas de juros que são tipicamente muito altos.
Diferencial de taxa de juros líquida e o transporte de carga
O NIRD é o valor que o investidor pode esperar lucrar usando um carry trade. Digamos que um investidor peça emprestado $ 1.000 e converta os fundos em libras esterlinas, permitindo-lhes comprar um título britânico. Se o título comprado rende 7% e o título equivalente dos EUA rende 3%, então o IRD é igual a 4%, ou 7% menos 3%. Esse lucro só é garantido se a taxa de câmbio entre dólares e libras permanecer constante.
Um dos principais riscos envolvidos com essa estratégia é a incerteza das flutuações cambiais. Neste exemplo, se a libra esterlina cair em relação ao dólar americano, o comerciante pode ter perdas. Além disso, os traders podem usar a alavancagem, como com um fator de 10 para 1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancasse o empréstimo por um fator de 10 para 1, ele poderia ter um lucro de 40%. No entanto, a alavancagem também pode causar perdas maiores se houver movimentos significativos nas taxas de câmbio que vão contra o comércio.