Espaço Negativo
O que é uma lacuna negativa?
Um gap negativo é uma situação em que os passivos sensíveis aos juros de uma instituição financeira excedem seus ativos sensíveis aos juros. Um gap negativo não é necessariamente algo ruim, porque se as taxas de juros caírem, os passivos da entidade são reavaliados a taxas de juros mais baixas. Nesse cenário, a receita aumentaria. No entanto, se as taxas de juros aumentassem, os passivos seriam reavaliados a taxas de juros mais altas e a receita diminuiria.
O oposto de um gap negativo é um gap positivo, em que os ativos sensíveis a juros de uma entidade excedem seus passivos sensíveis a juros. Os termos de gaps negativos e positivos, que analisam gaps de taxas de juros, também são conhecidos como gap de duração.
Principais vantagens
- Uma lacuna negativa ocorre quando os passivos sensíveis a juros de uma entidade excedem seus ativos sensíveis a juros.
- Se as taxas de juros caírem, os passivos serão avaliados a taxas mais baixas, aumentando a receita. Se as taxas de juros aumentam, o oposto é verdadeiro.
- O tamanho do gap de uma instituição financeira é um indicador do impacto que as mudanças nas taxas de juros terão sobre sua receita líquida de juros.
- Uma lacuna negativa é um componente da gestão de ativos e passivos; gestão de entradas de caixa para pagar passivos.
- Um gap de duração zero ocorre quando não há gap positivo ou negativo e a empresa está protegida contra movimentos das taxas de juros.
Compreendendo uma lacuna negativa
O gap negativo está relacionado à análise de gap, que pode ajudar a determinar o risco de taxa de juros de uma instituição financeira no que se refere ao repricing, ou seja, a mudança nas taxas de juros quando um investimento sensível a juros vence.
O tamanho do gap de uma entidade indica quanto impacto as mudanças nas taxas de juros terão na receita líquida de juros de um banco. A receita líquida de juros é a diferença entre a receita de uma entidade, que ela gera de seus ativos, incluindo empréstimos pessoais e comerciais, hipotecas e títulos, e suas despesas (por exemplo, juros pagos sobre depósitos).
Gap Negativo e Gestão de Ativos-Passivos
Um gap negativo não é necessariamente bom ou ruim, mas é uma medida de quanto um banco está exposto ao risco da taxa de juros. A compreensão dessa métrica é um componente da gestão de ativos e passivos, que os bancos devem considerar em suas operações.
A análise de lacunas, como método de gerenciamento de ativos e passivos, pode ser útil na avaliação do risco de liquidez. Em geral, o conceito de gerenciamento de ativos e passivos se concentra no momento dos fluxos de caixa. Ele observa quando as entradas de caixa são recebidas versus quando os pagamentos de passivos são devidos e quando os passivos apresentam um risco. Tem como objetivo garantir que o prazo de pagamento dos passivos sempre será coberto pelos fluxos de caixa dos ativos.
A gestão de ativos e passivos também se preocupa com a disponibilidade de ativos para pagar os passivos e quando os ativos ou ganhos podem ser convertidos em dinheiro. Esse processo pode ser aplicado a uma série de categorias de ativos do balanço patrimonial.
Quando a lacuna de duração é zero, o que significa que não há lacuna positiva ou lacuna negativa, acredita-se que o patrimônio de uma empresa esteja protegido contra o risco da taxa de juros porque quaisquer aumentos ou diminuições nas taxas de juros não afetarão a empresa. No entanto, atingir um gap zero é difícil, pois nem todos os ativos e passivos têm durações correspondentes, os pré-pagamentos e inadimplências do cliente afetarão o tempo dos fluxos de caixa e alguns ativos e passivos terão padrões de fluxo de caixa que não são consistentes.