Contrato de Preço Mínimo
O que é um contrato de preço mínimo?
Um contrato de preço mínimo é um contrato a termo que garante ao vendedor um preço mínimo na entrega. Esse tipo de arranjo é usado com commodities para proteger os produtores das flutuações de preços no mercado. Os contratos de preço mínimo são comuns nas vendas agrícolas, por exemplo, na venda de grãos.
Um preço mínimo é normalmente especificado porque os produtos agrícolas podem estragar e perder todo ou parte de seu valor se não forem distribuídos prontamente.
Principais vantagens:
- Um contrato de preço mínimo é um contrato a termo que contém um piso de preço garantido na entrega do ativo subjacente.
- Esse tipo de arranjo é mais comum para derivados agrícolas, uma vez que esses tipos de commodities estão sujeitos à deterioração, o que pode corroer seu valor de mercado.
- Um contrato de preço mínimo especificará a quantidade exata, o preço mínimo e o período de entrega da mercadoria subjacente especificada.
Entendendo um Contrato de Preço Mínimo
Um contrato de preço mínimo permite que um produtor de produtos agrícolas determine quanto de seu produto precisa armazenar e a quantidade que precisa descarregar para fazer as entregas e receber um preço aceitável por seus produtos.
Um contrato de preço mínimo possui uma linguagem que especifica os detalhes de entrega, incluindo a quantidade e qualidade precisas da mercadoria a ser entregue, seu preço mínimo e qual será o período de entrega do subjacente especificado. Uma vantagem para o vendedor é que um contrato de preço mínimo normalmente especifica um período durante o qual o vendedor pode optar por vender o produto a um preço acima do mínimo estabelecido para aproveitar as taxas de mercado mais altas. Dessa forma, os contratos de preço mínimo vêm com uma cláusula semelhante a uma opção de venda em outros tipos de negociação.
A entrega é a etapa final de um contrato de preço mínimo. O preço e o vencimento são definidos na data da transação. Uma vez que a data de vencimento é atingida, o vendedor é obrigado a entregar a mercadoria se a transação ainda não foi concluída ou revertida com uma opção de compensação.
Exemplo de um contrato de preço mínimo
Um produtor de soja pode decidir vender 100 alqueires de soja para a Empresa A em junho. O preço de entrega à vista para esses alqueires é $ 6,00. No contrato, o produtor especifica uma opção de compra para dezembro, com preço de $ 8,00. Como parte do contrato de preço mínimo, o produtor também pagará um prêmio de $ 0,50 por alqueire e uma taxa de serviço de $ 0,05.
O cálculo do contrato é o preço entregue em dinheiro menos o prêmio e a taxa de serviço. Neste exemplo, o preço mínimo garantido por alqueire é $ 5,45 ($ 6,00 – $ 0,55 = $ 5,45).
Em dezembro, se o preço da soja subiu para $ 9,00, a chamada de $ 8,00 passa a valer $ 1,00, ou a diferença entre os dois números. Esse $ 1,00 é adicionado ao preço mínimo, dando um preço total garantido ao produtor de $ 6,45 por bushel. Isso é $ 1,00 acima do preço mínimo garantido pelo contrato.
Outra possibilidade é que, em dezembro, o preço da soja tenha subido apenas para US $ 7,00. Nesse caso, a opção de compra não vale nada, pois o preço futuro acabou ficando abaixo do preço de compra. Assim, o produtor recebe o preço mínimo de R $ 5,45.
Nesse segundo cenário, a desvantagem do contrato é clara. O vendedor pagou um prêmio de $ 0,50 e uma taxa de serviço de $ 0,05 por uma opção de compra que não deu a eles um preço melhor por sua safra. Eles podem ter obtido um lucro maior sob um contrato sem essas taxas.