Estoque de valor médio

O que é um estoque de valor médio?

Em finanças, o termo “ações de valor médio de capitalização” refere-se a empresas de médio porte (por capitalização de mercado) que também são percebidas como candidatas a investimento por investidores de valor com base na análise fundamentalista.

Como funcionam os estoques de valor médio

Dado o grande número de títulos à sua escolha, os investidores usam uma variedade de heurísticas para categorizar e dar sentido às oportunidades disponíveis para eles. Para tanto, duas das categorias mais comuns utilizadas pelos investidores na avaliação das empresas são o tamanho e o estilo de investimento para os quais parecem mais adequadas.

Com relação ao tamanho, as empresas são normalmente classificadas como de pequena capitalização; com alguns investidores usando termos adicionais como “mega-capitalização” e “ micro-capitalização ” para se referir a empresas especialmente grandes e pequenas, respectivamente. Neste contexto, o termo “cap” é uma abreviatura de “ capitalização de mercado ”. Ao considerar o estilo de investimento mais relevante para uma determinada empresa, os investidores geralmente distinguem entre as filosofias de investimento em valor e investimento em crescimento. 

Em termos simples, os investidores em valor estão preocupados em comprar ações por menos do que seu valor intrínseco – isto é, por menos do que valem atualmente. É claro que os investidores individuais irão diferir em suas avaliações do valor intrínseco, bem como em seus métodos para chegar a essa conclusão. Exemplos comuns de métodos de avaliação usados ​​por investidores em valor incluem preço / lucro (P / E) e preço / valor contábil (P / B); análise de fluxo de caixa descontado (DCF); e avaliações qualitativas das vantagens competitivas de uma empresa ou da falta delas.

Os investidores em crescimento, por sua vez, geralmente estão mais preocupados com as perspectivas futuras de uma empresa, bem como com seu atual ventos favoráveis, já que o entusiasmo dos investidores incentiva um grupo crescente de investidores a aumentar o preço das ações. Em alguns casos, circunstâncias especiais, como o lançamento de um produto próximo ou uma perda inesperada de lucros, podem ajudar a angariar entusiasmo entre os investidores em crescimento.

Com isso em mente, podemos ver que uma ação de valor médio de capitalização é simplesmente uma ação que atrai investidores em valor e que por acaso é de tamanho médio com base em sua capitalização de mercado. Como regra geral, as empresas maiores tendem a ter maior cobertura de analistas e mídia e, portanto, podem ser menos propensas a ver desvios substanciais entre seu preço de mercado e valor intrínseco. Por esse motivo, muitos investidores em valor acreditam que as maiores oportunidades de investimento geralmente são encontradas entre ações de valor pequeno e micro-capitalização.

Exemplo do mundo real de um estoque de valor médio

Os investidores que desejam obter exposição a ações de valor médio de capitalização têm vários métodos potenciais à sua disposição. Quem quiser e puder fazer suas próprias pesquisas pode fazer uma busca manual por empresas, por meio de ferramentas como investidores mais passivos também podem contar com índices de terceiros, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que permitirão investir em uma carteira diversificada de ações de valor médio utilizando um único veículo de investimento.

Um exemplo popular de investimento em ações de valor médio é o Mid-Cap Value Index Fund oferecido pelaVanguard. Negociando sob o símbolo VMVAX, suas dez maiores participações no primeiro trimestre de 2021 incluíam:

1. Carrier Global Corp.
2. International Flavors & Fragrances Inc.
3. Corteva Inc.
4. Corning Inc.
5. Motorola Solutions Inc.
6. Delta Air Lines Inc.
7. DR Horton Inc.
8. Welltower Inc.
9. Eversource Energy
10. WEC Energy Group Inc.