Micro Cap

O que é um Micro Cap?

Uma micro capitalização é uma empresa de capital aberto nos Estados Unidos que possui uma capitalização de mercado entre aproximadamente $ 50 milhões e $ 300 milhões. As empresas de micro capitalização têm maior capitalização de mercado do que as nano capitalização e menos do que as pequenas, médias, grandes e mega capitalizações. As empresas com maior capitalização de mercado não têm automaticamente preços de ações mais elevados do que as empresas com menor capitalização de mercado.

Como funciona um Micro Cap

Empresas com menos de US $ 50 milhões em capitalização de mercado são frequentemente chamadas de nano caps. Tanto os nanocap quanto os microcap são conhecidos por sua volatilidade e, como tal, tendem a ser considerados mais arriscados do que empresas com maior capitalização de mercado. A capitalização de mercado mede o valor de mercado das ações em circulação de uma empresa, calculado multiplicando o preço das ações pelo número total de ações em circulação.

Microcaps também têm uma reputação de alto risco porque muitos têm produtos não comprovados, nenhum histórico, ativos, vendas ou operações sólidas. A falta de liquidez e uma pequena base de acionistas também os expõem a choques de preços massivos. 

Sendo que as ações de micro capitalização têm uma capitalização de mercado entre $ 50 milhões e $ 300 milhões, os investidores devem estar prontos para maior volatilidade e risco em comparação com as ações de grande capitalização no S&P 500. No entanto, durante períodos de força de alta, as micro capitalizações tendem a superam suas contrapartes maiores. Por exemplo, de janeiro de 2008 a janeiro de 2018, o Índice Dow Jones Select Micro-Cap retornou 11,6% anualizado, enquanto o Índice S&P 500 retornou 10,37% anualizado.

Considerações Especiais

Embora possa haver algumas empresas americanas de micro capitalização que dependem de uma grande parte de sua receita proveniente de fontes fora dos EUA, a grande maioria conduz todos ou a maioria de seus negócios dentro dos EUA.

Isso é importante porque as empresas nacionais que não têm operações no exterior não precisam se preocupar com as flutuações cambiais e o impacto potencial dos riscos de conversão sobre os lucros.

Micro-Cap vs. Larger-Cap

Outra consideração é o fato de que há muito mais ações de micro capitalização no mercado do que ações de capitalização grande e gigante. No geral, os investidores podem não ver o mesmo nível de informações prontamente disponíveis que acontece com ações maiores, como a Apple (AAPL).

Como resultado, as informações limitadas e a vasta quantidade de ações de micro capitalização no mercado tornam a pesquisa extremamente importante para evitar ações fraudulentas e outras armadilhas potenciais. Como muitas ações de micro capitalização não precisam apresentar relatórios financeiros regulares à Securities and Exchange Commission (SEC), a pesquisa se torna ainda mais difícil. 

Críticas aos Micro Caps

Muitas ações de micro capitalização podem ser encontradas nos mercados de balcão (OTC), como o OTC Bulletin Board (OTCBB) e o OTC Link LLC (OTC Link), em vez de bolsas nacionais como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Ao contrário das ações nas bolsas nacionais, as empresas nessas bolsas não precisam atender a padrões mínimos, como ativos líquidos e número de acionistas. 

Os microcaps também têm outra desvantagem, pois os investidores precisam prestar atenção à liquidez ao pesquisar empresas menores. A falta de cobertura regular de analistas e compras institucionais são razões adicionais pelas quais há menos liquidez nos mercados de micro capitalização do que em ações de maior capitalização.

No geral, as ações de micro capitalização representam uma oportunidade de alto risco e alta recompensa para investidores que desejam fazer mais pesquisas sobre a empresa envolvida, para determinar se vale a pena o investimento. Isso pode incluir entrar em contato diretamente com a empresa para obter as respostas a quaisquer perguntas.