Michael Milken
Quem é Michael Milken?
Michael Milken é um filantropo e atual presidente de um think tank sem fins lucrativos chamadoMilken Institute. Milken foi executivo do banco de investimento Drexel Burnham Lambert durante a década de 1980 e usou junk bonds de alto rendimento para financiamento corporativo, fusões e aquisições. Milken acumulou uma enorme fortuna pessoal e foi indiciado em 1989 por um grande júri federal e acabou passando quase dois anos na prisão após se declarar culpado de acusações de fraude em títulos. Embora ele tenha o crédito de fundar o mercado de dívida de alto rendimento, ele foi banido para sempre do setor de valores mobiliários. Em 18 de fevereiro de 2020, o presidente Trump concedeu-lhe um perdão total.
Principais vantagens
- Michael Milken é um filantropo e atual presidente de um think tank sem fins lucrativos chamado Milken Institute.
- Ele ingressou na Drexel Burnham Lambert em 1969 e começou a negociar com títulos de alto rendimento, o que lhe valeu o apelido de Rei do Junk Bond na década de 1980.
- Milken foi indiciado e passou quase dois anos na prisão após se declarar culpado de acusações de fraude em títulos.
- Milken foi banido para sempre da indústria de valores mobiliários.
Compreendendo Michael Milken
Milken ingressou na Drexel Burnham Lambert em 1969. Durante seu tempo na empresa, ele começou a negociar com títulos de alto rendimento, o que lhe rendeu o apelido de Junk Bond King na década de 1980. Esses títulos fornecem o capital muito necessário para empresas que não têm necessariamente acesso imediato a crédito. Durante seu tempo na empresa, ele levantou uma grande quantidade de dinheiro de uma base considerável de investidores interessados. Isso permitiu que ele expandisse seu departamento de títulos de alto rendimento eventualmente. No auge de seu sucesso, Milken ganhou entre US $ 200 milhões e US $ 550 milhões por ano.
Em 24 de abril de 1990, Milken se confessou culpado de cinco acusações técnicas de violação das leis de valores mobiliários. Ele foi condenado a 10 anos de prisão federal, mas foi libertado após dois anos por bom comportamento. Ele também foi multado em US $ 600 milhões. Desde sua libertação, Milken está refazendo sua imagem e tentando obter o perdão das acusações de que se declarou culpado em 1990.
Após sua libertação da prisão, ele trabalhou como consultor estratégico. Isso violou sua liberdade condicional e ele foi posteriormente multado em US $ 42 milhões por essas ações. Em 1993, Milken foi diagnosticado com câncer de próstata. Desde então, ele tem dedicado muito de seu tempo e recursos para buscar uma cura para a doença.
Depois de ser libertado da prisão, Milken foi multado por trabalhar como consultor – uma violação de sua liberdade condicional.
De acordo com aForbes, o patrimônio líquido de Milken é estimado em US $ 3,7 bilhões em 25 de janeiro de 2021. Ele cofundou a organização sem fins lucrativos Milken Family Foundation e o Milken Institute, um think tank econômico que organiza conferências sobre saúde, política, mídia, e cultura.
Considerações Especiais
No início de sua carreira, Milken viu uma oportunidade de alavancar junk bonds, também conhecidos como títulos de alto rendimento. Ele viu uma maneira de os investidores obterem altos retornos – em uma base ajustada ao risco – comprando títulos emitidos por empresas com baixa classificação de crédito, em comparação com a aquisição de títulos de empresas com classificação AAA. Na época, a disponibilidade de tais títulos era limitada e Milken antecipou que a demanda ultrapassaria rapidamente a oferta para esta oportunidade de investimento. A empresa para a qual ele trabalhava, Drexel Burnham Lambert, lançou um esforço para subscrever mais junk bonds, convencendo essas empresas a emiti-los.
As empresas em questão podem ter estado em estágio inicial ou, de outra forma, não estar bem estabelecidas. Sua baixa classificação de crédito pode não ser necessariamente resultado de uma saúde financeira precária, mas sim da falta de um extenso histórico para basear suas classificações de crédito. Essas circunstâncias são normalmente observadas em setores novos e emergentes. Do ponto de vista das empresas, a emissão de títulos poderia potencialmente acessar mais capital que, de outra forma, elas não teriam a oportunidade de buscar. Os esforços de Milken na Drexel Burnham são creditados com o lançamento deste mercado.
Com o crescimento do mercado de junk bonds, Milken procurou manter uma posição dominante neste setor. Alguns de seus esforços levaram ao envolvimento em atividades comerciais que eventualmente levaram à sua prisão e condenação por fraude de valores mobiliários.