Management Buy-In (MBI)
O que é um Management Buy-In (MBI)?
Um management buy-in (MBI) é uma ação corporativa na qual um gerente externo ou equipe de gerenciamento adquire uma participação controladora em uma empresa externa e substitui sua equipe de gerenciamento existente. Esse tipo de ação pode ocorrer quando uma empresa parece estar subvalorizada, mal administrada ou requer sucessão.
Principais vantagens:
- Uma compra de gerenciamento (MBI) ocorre quando um gerente externo ou equipe de gerenciamento adquire uma participação de controle acionário em uma empresa externa e substitui sua equipe de gerenciamento existente.
- Uma empresa que experimenta um MBI é frequentemente subestimada e enfrenta dificuldades em alguma área.
- O comprador deve ter o cuidado de avaliar com precisão a meta para que não pague mais do que o necessário.
Compreendendo o Management Buy-In (MBI)
A adesão da gerência também é usada em um sentido não financeiro para se referir a situações em que o apoio da gerência é buscado para uma ideia ou projeto. Quando a administração “compra”, ela oferece seu apoio a uma ideia, o que normalmente indica que recursos financeiros serão alocados para que o empreendimento possa seguir em frente.
Uma aquisição de gerenciamento difere de uma aquisição de gerenciamento (MBO). Com um MBO, a gestão existente da empresa-alvo adquire a empresa. Os MBOs normalmente requerem recursos financeiros além daqueles de gestão, como dívidas bancárias ou títulos. Se uma quantidade significativa de financiamento de dívida for necessária, o negócio é descrito como uma aquisição alavancada (LBO).
Management buy-in (MBI) é uma atividade corporativa. No management buy-in, uma empresa é comprada por um gerente ou uma equipe de gerenciamento de fora da empresa. A empresa-alvo é adquirida por investidores externos quando os tomadores de decisão da empresa a consideram de baixo desempenho, e os produtos da empresa podem gerar aquisição, o comprador pode substituir a atual aquisição da administração é a posição do comprador. No caso de um buy-in de gerenciamento, os compradores são externos à empresa-alvo. No caso de uma aquisição de gestão, os compradores trabalham para a empresa-alvo.
A adesão da administração é uma tática de aquisição que segue um processo.
Análise da Empresa
Primeiro, o comprador realiza uma análise de mercado no alvo para reunir dados sobre seus compradores, vendedores, concorrentes, fornecedores, substitutos, produtos e serviços, clientes, o escopo dos negócios e as finanças. O comprador também deve saber o que outras empresas estão procurando para comprar o target, pois isso afetará o preço.
As Negociações
Com base na análise, o comprador prepara uma oferta para os proprietários da empresa-alvo. Ambas as partes vão negociar o preço e podem chegar a um acordo.
A transação
Se chegar a um acordo sobre o preço e os termos, a transação ocorrerá com base nas regras e regulamentos locais. Assim que a transação for concluída, o comprador se torna oficialmente o proprietário da administração da empresa e pode nomear seus representantes para o conselho de administração.
Possíveis vantagens de Management Buy-Ins (MBIs)
Em muitos casos, as empresas que dispensam um MBI são subvalorizadas e o comprador pode vender a empresa por um preço mais alto no futuro. Além disso, se os atuais proprietários de uma empresa não conseguirem administrar a empresa, um MBI é uma situação ganha-ganha para o comprador e o vendedor. Uma nova equipe de gestão pode ter melhores conhecimentos, contatos e experiência, o que muitas vezes pode estimular o crescimento de uma empresa maximizando a riqueza dos acionistas. Por último, os funcionários atuais podem ficar motivados por causa das mudanças de gestão.
Possíveis desvantagens dos MBIs
Sempre existe a possibilidade de que um MBI não tenha o efeito desejado e a nova equipe de gestão pode não trazer o crescimento necessário para a empresa. Os funcionários existentes podem se sentir desmotivados pelas mudanças. Além disso, o comprador pode acabar pagando muito mais do que o exigido se estimar o valor da empresa incorretamente.