Sentimento do mercado
O que é o sentimento do mercado?
O sentimento do mercado se refere à atitude geral dos investidores em relação a um determinado valor mobiliário ou mercado financeiro. É o sentimento ou tom de um mercado, ou sua psicologia de multidão, conforme revelado por meio da atividade e do movimento dos preços dos títulos negociados naquele mercado. Em termos gerais, os preços em alta indicam um sentimento de mercado em alta, enquanto os preços em queda indicam um sentimento de mercado em baixa.
Principais vantagens
- O sentimento do mercado se refere ao consenso geral sobre uma ação ou o mercado de ações como um todo.
- O sentimento do mercado é de alta quando os preços estão subindo.
- O sentimento do mercado é de baixa quando os preços estão caindo.
- Os indicadores técnicos podem ajudar os investidores a medir o sentimento do mercado.
Compreendendo o sentimento do mercado
O sentimento do mercado, também chamado de “sentimento do investidor”, nem sempre é baseado em fundamentos. Os day traders e analistas técnicos confiam no sentimento do mercado, pois isso influencia os indicadores técnicos que utilizam para medir e lucrar com os movimentos de preços de curto prazo muitas vezes causados pelas atitudes dos investidores em relação a um título. O sentimento do mercado também é importante para os investidores contrários que gostam de negociar na direção oposta ao consenso predominante. Por exemplo, se todos estão comprando, um contrarian venderia.
Os investidores geralmente descrevem o sentimento do mercado como de baixa ou alta. Quando os ursos estão no controle, os preços das ações estão caindo. Quando os touros estão no controle, os preços das ações sobem. A emoção geralmente impulsiona o mercado de ações, então o sentimento do mercado nem sempre é sinônimo de valor fundamental. Ou seja, o sentimento do mercado tem a ver com sentimentos e emoções, enquanto o valor fundamental tem a ver com o desempenho dos negócios.
Alguns investidores lucram ao encontrar ações que estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas com base no sentimento do mercado. Eles usam vários indicadores para medir o sentimento do mercado que ajudam a determinar as melhores ações para negociar. Os indicadores de sentimento popular incluem o CBOE Volatility Index (VIX), o High-Low Index, o Bullish Percent Index (BPI) e as médias móveis.
Indicadores para medir o sentimento do mercado
The VIX
O VIX, também conhecido como índice de medo, é impulsionado pelos preços das opções. Um VIX crescente significa uma necessidade maior de seguro no mercado. Se os traders sentem a necessidade de se proteger contra o risco, é um sinal de aumento da volatilidade. Os comerciantes adicionam médias móveis ao VIX que ajudam a determinar se é relativamente alto ou baixo.
O índice alto-baixo
O índice de alta-baixa compara o número de ações com altas de 52 semanas com o número de ações com baixas de 52 semanas. Quando o índice está abaixo de 30, os preços das ações estão sendo negociados perto de seus mínimos e os investidores têm um sentimento de baixa no mercado. Quando o índice está acima de 70, os preços das ações estão sendo negociados em direção a suas máximas e os investidores têm um sentimento de alta no mercado. Os traders geralmente aplicam o indicador a um índice subjacente específico, como o S&P 500, Nasdaq 100 ou NYSE Composite.
Índice de porcentagem de alta
O bullish percent index (BPI) mede o número de ações com padrões de alta com base em gráficos de pontos e figuras. Os mercados neutros têm uma porcentagem de alta em torno de 50%. Quando o BPI dá uma leitura de 80% ou mais, o sentimento do mercado é extremamente otimista, com ações provavelmente sobrecompradas. Do mesmo modo, quando se mede a 20% ou abaixo, o sentimento do mercado é negativo e indica um exagerado mercado.
Médias Móveis
Os investidores normalmente usam a média móvel simples de 50 dias (SMA) e a SMA de 200 dias ao determinar o sentimento de um mercado.
Quando a SMA de 50 dias ultrapassa a SMA de 200 dias – conhecida como uma ” cruz dourada “, isso indica que o momentum mudou para cima, criando um sentimento de alta. Por outro lado, quando o SMA de 50 dias cruza abaixo do SMA de 200 dias – conhecido como uma ” cruz da morte “, isso sugere preços mais baixos, gerando um sentimento de baixa.
Exemplo do mundo real de sentimento do mercado
O sentimento do mercado caiu em dezembro de 2018, quando vários fatores trabalharam juntos para enervar os investidores. Em primeiro lugar, aumentaram os receios quanto ao abrandamento dos lucros empresariais. Depois de vários anos de crescimento de lucros de dois dígitos para muitas empresas no S&P 500, muitos analistas previram que os lucros de 2019 aumentariam em apenas 3–4%.
O hawkish ” e não acomodativos para uma economia em desaceleração, o que diminuiu ainda mais o sentimento do mercado.
Por fim, as tensões comerciais não resolvidas entre os Estados Unidos e a China, que viram tarifas iguais impostas pelas duas maiores economias do mundo ao longo de 2018, bem como um fechamento do governo dos EUA, agravado com as questões acima para prejudicar gravemente o sentimento do mercado ao longo do mês.
O sentimento de baixa prejudicou a confiança dos investidores, o que fez com que o mercado de ações tivesse seu pior desempenho em dezembro desde 1931. O índice S&P 500 de base ampla caiu 9,2% no mês, enquanto o Índice Dow Jones Industrial (DJIA), composto por 30 empresas industriais, caiu 8,7% no período.
O índice S&P 500 High-Low caiu abaixo de 30 no final de dezembro e permaneceu próximo a zero até meados de janeiro, mostrando a extensão do sentimento de baixa que dominava o mercado naquela época.