Agitação do mercado

O que são os nervosismo do mercado?

“Agitação do mercado” é um termo coloquial para um elevado estado de ansiedade e incerteza percebida sobre a economia ou um mercado de ativos específico.

O nervosismo do mercado pode ser um sinal de que o mercado de ações está atrasado para uma retração ou correção. Isso pode levar a uma reavaliação do risco ou degenerar ainda mais em uma desaceleração econômica significativa.

Compreendendo a instabilidade do mercado

O nervosismo do mercado é uma frase associada ao ponto de inflexão no auge de uma alta ou de uma alta do mercado de ações. Isso geralmente ocorre quando um choque econômico negativo, dados econômicos inesperadamente ruins ou relatórios de lucros corporativos insatisfatórios aumentam a volatilidade do mercado. Esses eventos sinalizam que pode haver problemas nos mercados financeiros.

Quando os mercados experimentam tensões, pode ser um sinal de que estão atrasados ​​para uma correção. Os investidores podem reavaliar suas carteiras e considerar mudanças na alocação tática de ativos ou rebalanceamento para trazer suas carteiras de volta à alocação estratégica de ativos desejada. À medida que o risco é reavaliado, o nervosismo do mercado pode levar a grandes fluxos de entrada e saída de diferentes classes de ativos globais.

Como diz o ditado, os mercados odeiam a incerteza. A instabilidade do mercado frequentemente envolve não apenas risco (fatores conhecidos ou estimáveis ​​que podem ser avaliados), mas a verdadeira incerteza (fatores desconhecidos cujo risco ou probabilidade não podem ser estimados com segurança). Mercados eficientes podem ser capazes de lidar bem com o risco e se ajustar bem à mudança de risco em várias classes de ativos, mas a incerteza é mais difícil ou impossível de precificar com precisão. 

Embora a incerteza por sua natureza não possa ser fatorada nos preços, os economistas desenvolveram maneiras de estimar a percepção geral da incerteza em uma economia. Eles usam medidas de volatilidade de preços de ativos, a dispersão de previsões de desempenho econômico entre os principais analistas e a frequência de menções na mídia de termos relacionados à incerteza. Períodos de tempo em que essas medidas são elevadas podem ser considerados episódios de nervosismo do mercado. 

Os fatores psicológicos muitas vezes acabam desempenhando um papel durante os períodos de maior incerteza, o que pode levar a alta volatilidade, oscilações dramáticas de preços e instabilidade do mercado. A economia keynesiana se refere a esses tipos de fatores como ” espíritos animais ” devido à sua irracionalidade percebida. Na pior das hipóteses, um mercado pode experimentar um revés puramente como resultado do nervosismo do mercado, se o sentimento se transformar em pessimismo geral.  

Durante os períodos de agitação do mercado, os investimentos e estratégias de negociação que são resilientes ou se beneficiam da volatilidade do mercado podem ser vantajosos. No entanto, eles também podem falhar drasticamente se os investidores errarem. O nervosismo do mercado também tende a induzir voos à segurança nos investimentos, em que os investidores tentam se proteger do risco e da incerteza entrando em classes de ativos de menor risco e menor retorno. 

Exemplo de instabilidade do mercado

No primeiro semestre de 2018, o mercado de ações dos EUA experimentou tensões no mercado, por causa dos temores de que os aumentos das taxas de juros e o aperto quantitativo do Federal Reserve possam anular a recuperação econômica e desencadear uma liquidação no mercado de títulos e no mercado de ações.

Somando-se aos temores, estava o achatamento da curva de juros e o repentino aumento do CBOE Volatility Index do S&P 500, também conhecido como “índice de medo”.