Profundidade de Mercado
O que é profundidade de mercado?
A profundidade do mercado refere-se à capacidade do mercado de absorver ordens de mercado relativamente grandes sem impactar significativamente o preço do título. A profundidade do mercado considera o nível geral e a amplitude das ordens, lances e ofertas em aberto e geralmente se refere à negociação dentro de um título individual. Normalmente, quanto mais ordens de compra e venda existirem, maior será a profundidade do mercado – desde que essas ordens sejam distribuídas de maneira bastante uniforme em torno do preço de mercado atual desse título.
Principais vantagens
- A profundidade do mercado se refere à liquidez do mercado para um título com base no número de ordens permanentes de compra (lances) e de venda (ofertas) em vários níveis de preços.
- Além dos níveis de preços, a profundidade do mercado considera o tamanho do pedido, ou volume, em cada nível de preço.
- Quanto maior a profundidade do mercado, menos provável que grandes negociações tenham um grande impacto no preço de um título.
- A profundidade do mercado pode ser verificada observando-se as cotações de preço de nível 2 que podem ser encontradas na carteira de pedidos de um título.
Compreendendo a profundidade do mercado
A profundidade do mercado, ou profundidade do mercado (DOM), está intimamente relacionada à liquidez e ao volume de um título, mas não implica que todas as ações que mostram um alto volume de negociação tenham uma boa profundidade de mercado. A profundidade do mercado pode ser avaliada observando-se o livro de ordens de um título, que consiste em uma lista de ordens pendentes de compra ou venda em vários níveis de preços. Em qualquer dia, pode haver um desequilíbrio de pedidos grande o suficiente para criar alta volatilidade, mesmo para ações com os maiores volumes diários.
Diz-se que a decimalização dos ticks nas principais bolsas dos Estados Unidos aumenta a profundidade geral do mercado, conforme evidenciado pela diminuição da importância dos formadores de mercado, uma posição necessária no passado para evitar desequilíbrios de pedidos.
A profundidade do mercado é um derivado de todas as ordens que preenchem a carteira de ordens de um título em qualquer momento. É a quantidade que será negociada por uma ordem de limite com um determinado preço – se não for limitada pelo tamanho – ou o preço menos favorável que será obtido por uma ordem de mercado com um determinado tamanho – ou uma ordem de limite que é limitada por tamanho e não por preço.
Embora uma mudança no preço possa, por sua vez, atrair pedidos subsequentes, isso não está incluído na profundidade do mercado, uma vez que é desconhecido. Por exemplo, se o mercado de uma ação for “profundo”, haverá um volume suficiente de pedidos pendentes tanto no lado da oferta quanto no pedido, evitando que um pedido grande mova significativamente o preço.
A profundidade do mercado também se refere ao número de ações de uma determinada ação que podem ser compradas sem causar valorização. Se a ação for extremamente líquida e tiver um grande número de compradores e vendedores, a compra de uma grande quantidade de ações normalmente não resultará em movimentos perceptíveis nos preços das ações.
Como os comerciantes usam dados de profundidade de mercado
Os dados de profundidade do mercado ajudam os negociantes a determinar para onde o preço de um determinado título pode estar se dirigindo. Por exemplo, um negociante pode usar dados de profundidade de mercado para entender o spread de compra e venda de um título, junto com o volume acumulado acima de ambos os valores.
Os títulos com grande profundidade de mercado geralmente têm um grande volume e são bastante líquidos, permitindo que os negociantes façam grandes pedidos sem afetar significativamente o preço de mercado. Enquanto isso, títulos com baixa profundidade podem ser movidos se uma ordem de compra ou venda for grande o suficiente.
Os dados de profundidade do mercado geralmente existem na forma de uma lista eletrônica de ordens de compra e venda, conhecida como livro de ordens. Eles são organizados por nível de preço e atualizados em tempo real para refletir a atividade atual. No passado, esses dados costumavam estar disponíveis por uma taxa, mas hoje em dia a maioria das plataformas de negociação oferece alguma forma de exibição de profundidade de mercado gratuitamente. Isso permite que todas as partes que negociam em um título vejam uma lista completa de ordens de compra e venda pendentes de execução, junto com seus tamanhos – em vez de simplesmente as melhores.
Os dados de profundidade do mercado em tempo real permitem que os traders lucrem com a volatilidade dos preços de curto prazo. Por exemplo, se uma empresa abre o capital e começa a negociar pela primeira vez, os traders podem aguardar uma forte demanda de compra, sinalizando que o preço da empresa recém-aberta poderia continuar uma trajetória de alta.
Exemplo de profundidade de mercado
Considere as informações do livro de pedidos na imagem abaixo, que exibe o spread de compra e venda atual à esquerda, junto com a profundidade do mercado à direita. Esse tipo de cotação também é conhecido como dados de mercado de nível 2.
A cotação atual do título, ações MEOW, é de $ 13,62 – $ 13,68, com 3.000 ações na oferta e 500 ações na oferta. O painel direito indica a profundidade dos lances à esquerda. Se todas as 3.000 ações fossem vendidas a $ 13,62, a próxima melhor oferta seria de $ 13,45, mas apenas para 16 ações.
Se você tivesse uma ordem de venda de 10.000 ações MEOW no mercado, você venderia todos os lances disponíveis até $ 13,35, onde há uma ordem permanente de compra de 43.500 ações. Vender 10.000 ações faria com que o mercado caísse quase 30 centavos, ou cerca de 2%. Isso indica um baixo nível de profundidade de mercado.