Ganhar dinheiro do jeito Wyckoff (CSC, DNR)
Técnico lendário Richard Wyckoff escreveu sobre os mercados financeiros, ao mesmo tempo, como fez Charles Dow, Jesse Livermore, e outras figuras icônicas nas primeiras décadas do 20 º século. Sua abordagem pioneira à análise técnica sobreviveu à era moderna, orientando traders e investidores sobre as melhores maneiras de escolher ações vencedoras, os momentos mais vantajosos para comprá-las e as técnicas de gerenciamento de risco mais eficazes.
Suas observações sobre a ação do preço se fundiram no Ciclo de Mercado Wyckoff, que descreve os elementos-chave no desenvolvimento de tendências, marcados por períodos de acumulação e distribuição. Quatro fases distintas abrangem o ciclo: acumulação, marcação, distribuição e redução. Ele também delineou conjuntos de regras para usar em conjunto com as fases, para identificar ainda mais a localização do preço dentro do amplo espectro de tendências de alta, tendência de baixa e mercados paralelos.
Regras de Wyckoff
A primeira regra de Wyckoff diz aos negociantes e investidores que o mercado e os títulos individuais nunca se comportam da mesma maneira duas vezes. Em vez disso, as tendências se desdobram por meio de uma ampla gama de padrões de preços semelhantes que mostram variações infinitas em tamanho, detalhes e extensão, com cada encarnação mudando apenas o suficiente em relação às versões anteriores para surpreender e confundir os participantes do mercado. Muitos operadores modernos chamariam isso de fenômeno de mudança de forma que sempre está um passo à frente da busca de lucro.
A segunda regra levanta a questão mal compreendida da relatividade do mercado, dizendo aos comerciantes e investidores que o contexto é tudo nos mercados financeiros. Em outras palavras, a única maneira de avaliar a ação do preço de hoje é compará-la com o que aconteceu ontem, semana passada, mês passado e ano passado. Um corolário dessa regra afirma que analisar a ação do preço de um único dia no vácuo irá extrair conclusões incorretas.
Wyckoff estabeleceu regras de observação simples, mas poderosas, para o reconhecimento de tendências. Ele determinou que havia apenas três tipos de tendências: para cima, para baixo e para baixo, e quadros de três tempos, curto, intermediário e longo prazo. Ele observou que as tendências variam significativamente em diferentes intervalos de tempo, preparando o terreno para os futuros técnicos criarem estratégias de negociação poderosas com base em sua interação. O método Triple Screen de Alexander Elder, descrito em Trading for a Living, oferece um excelente exemplo desse trabalho de acompanhamento.
Ciclo de Mercado Wyckoff
O novo ciclo começa com uma fase de acumulação que gera uma faixa de negociação. O padrão geralmente produz um ponto de falha ou primavera que marca um clímax de venda, à frente de uma forte tendência que eventualmente sai do lado oposto da faixa. A última queda corresponde ao stop hunting impulsionado pelo algoritmo frequentemente observado perto das baixas da tendência de baixa, onde o preço reduz o suporte chave e desencadeia uma liquidação, seguida por uma onda de recuperação que eleva o preço de volta acima do suporte.
Segue-se então a fase de marcação, medida pela inclinação da nova tendência de alta. Retrocessos para um novo suporte oferecem oportunidades de compra que Wyckoff chama de retrocessos, semelhantes aos padrões de buy-the-dip populares nos mercados modernos. As fases de recompilação interrompem a marcação com pequenos padrões de consolidação, enquanto ele chama correções de retrocessos mais acentuadas. A marcação e o acúmulo continuam até que essas fases corretivas deixem de gerar novos máximos.
Essa falha sinaliza o início da fase de distribuição, com ação de preço variável semelhante à fase de acumulação, mas marcada por dinheiro inteligente realizando lucros e indo para a margem. Por sua vez, isso deixa o título em mãos fracas, que são forçadas a vender quando o range falha em uma fase de quebra e nova redução. Este período de baixa gera retrocessos para novas resistências que podem ser usadas para estabelecer vendas a descoberto oportunas.
A inclinação da nova tendência de baixa mede a fase de remarcação. Isso gera seus próprios segmentos de redistribuição, onde a tendência é interrompida enquanto o título atrai um novo conjunto de posições que eventualmente serão vendidas. Wyckoff chama saltos mais íngremes dentro das correções dessa estrutura, usando a mesma terminologia da fase de tendência de alta. A redução finalmente termina quando uma ampla faixa de negociação ou base sinaliza o início de uma nova fase de acumulação.
The Bottom Line
Richard Wyckoff estabeleceu os princípios-chave tops, bottoms, tendências e leitura da fita nas primeiras décadas do 20 º século. Esses conceitos atemporais continuam a educar comerciantes e investidores, quase 90 anos depois.