6 etapas para pensar como um grande apostador do mercado de ações
Enquanto analistas quantitativos e analistas quantitativos podem e fazem muito dinheiro no mercado de ações, os investidores mais bem-sucedidos também usam a psicologia como uma ferramenta para aumentar os retornos. Forneceremos algumas dicas que podem ajudá-lo a melhorar sua mentalidade de investidor, definir seu raciocínio direto e começar a pensar como um grande jogador do mercado de ações.
Tutorial: Principais Indústrias de Investimento
Dica nº 1: evite o pânico O pânico é uma emoção que nos leva a tomar decisões irracionais – vender uma ação quando deveria ser mantida ou comprar uma ação quando talvez devesse ser vendida. (Para obter mais informações, leia Como os investidores freqüentemente causam os problemas do mercado.)
Claro, nosso instinto básico de pânico não pode ser eliminado completamente, então a chave é controlá-lo. Jim Cramer atribui parte de seu sucesso ao fato de que sempre acreditou que estava apenas a um cheque de pagamento da linha de desemprego. Mas, em vez de deixar que esse pânico o consumisse, ele o controlou. Ele usou a emoção para conduzi-lo a uma pesquisa mais completa e para obter uma vantagem na competição. Qualquer um pode usar essa mesma estratégia e decidir se tornar melhores investidores.
Por fim, tente aceitar as más notícias do mercado com calma e analise minuciosamente a situação antes de agir sobre ela. Atrasando uma decisão de investimento mesmo por alguns minutos, seu processo de pensamento pode se tornar infinitamente mais claro.
Dica nº 2: considere catalisadores de curto prazo Embora os gurus do mercado de ações, como Peter Lynch e Warren Buffett, tenham incentivado os investidores a se concentrarem no longo prazo, há algo a ser dito sobre o momento de uma compra ou venda em torno de um potencial catalisador de curto prazo. (Para saber mais, consulte Think Like Warren Buffett.)
Por exemplo, um investidor de longo prazo que comprou ações da General Motors (NYSE: GM ) no início de 2005 porque as ações pareciam “baratas” viu o investimento perder 50% de seu valor em um ano. Se esse mesmo investidor tivesse prestado atenção aos riscos de curto prazo associados ao aumento do custo do combustível e esperado até que as ações se estabilizassem na primavera de 2006 antes de comprar, eles teriam aumentado cerca de 30% no investimento até o Natal.
Invista a longo prazo, mas considere a possibilidade de que certos eventos possam ter um impacto positivo ou negativo em seu investimento; use essas informações para avaliar quando comprar.
Dica nº 3: tenha uma posição de fallback Os investidores devem sempre ter uma posição de fallback em mente, seja definindo um stop loss mental a um preço 10% ou 15% abaixo de sua compra, ou identificando um hedge que pode ser usado em uma data futura contra uma posição particular. Isso não significa que você precise agir de acordo com esses pensamentos, mas precisa identificar essas posições de reserva, caso sejam necessárias. Por exemplo, se era esperado que os preços dos combustíveis subissem e você possuísse ações de uma empresa automobilística, você poderia pensar em proteger seu risco comprando ações de uma empresa de petróleo nacional. Ou, se um declínio nos gastos do consumidor doméstico foi previsto, você pode querer considerar a troca de suas ações em uma rede de fast food com sede nos Estados Unidos por ações de uma empresa que obtém a maior parte de sua receita de mercados estrangeiros. Novamente, a questão é sempre ter uma saída para uma posição ou uma maneira de reduzir o risco. (Para obter mais informações, leia Estratégias de Hedging Práticas e Acessíveis.)
Dica nº 4: Aprimore as habilidades qualitativas Os investidores mais bem-sucedidos ganham dinheiro não analisando os números encontrados nos relatórios anuais, mas inferindo e deduzindo informações de comunicados à imprensa, comentários públicos da administração e outras correspondências de acionistas.
Por exemplo, no início de 2002, o presidente-executivo da Ciena Corp (Nasdaq: teleconferência com investidores. Apesar do comentário otimista de Smith, aqueles que foram capazes de ler seu uso frequente desse adjetivo, bem como seu tom de voz quando ele usou a palavra, foram capazes de evitar a venda de quase 50% no estoque que ocorreu nos meses após o ligar. (Para obter mais informações, leia Noções básicas sobre chamadas em conferência.)
Na mesma linha, aqueles que foram capazes de ler e agir sobre os aspectos positivos da renúncia de Bob Nardelli da Home Depot (NYSE: Securities and Exchange Commission (SEC).
Dica nº 5: saiba quando nadar com a maré Como mostrou a bolha das pontocom , às vezes vale a pena ir contra a tendência prevalecente. No entanto, na maioria das situações, o investidor médio não deve necessariamente nadar contra a maré. Em outras palavras, se uma ação está caindo, geralmente é melhor esperar até que ela se estabilize ou a pressão de compra recomece antes de pular.
Como evidência de que a paciência vale a pena, considere o que aconteceu com empresas, como CMGI (Nasdaq: CMGI) e JDS Uniphase (Nasdaq: contrários e caçadores de pechinchas tentaram resistir à tendência de queda dessas ações, argumentando que elas eram uma “compra”, apesar das massas de pessoas que estavam vendendo essas ações e sua queda abrupta de US $ 100 para os dígitos únicos. O fato é que apenas aqueles que foram pacientes e esperaram até que essas ações finalmente chegassem ao fundo do poço ganharam algum dinheiro.
Em muitas situações, fomos informados para “pensar fora da caixa” ou “ir contra a corrente”, tornando o conceito de seguir o rebanho muito difícil para alguns investidores entenderem. De certa forma, também vai contra a natureza humana, pois se vemos uma ação sendo espancada, queremos sair antes que caia ainda mais, mesmo que não seja do nosso interesse. Para evitar esse instinto de comprar quando todos estão vendendo ou de vender quando todos estão comprando, o investidor deve se concentrar no fato de que existem inúmeras oportunidades no mercado de ações a qualquer momento. Os investidores também devem ter em mente que a história recente sugere que atirar na frente da multidão é, na maioria das vezes, uma causa perdida.
Então, como você pode decidir se vai ou não com a multidão? A resposta curta é fazer sua lição de casa e confirmar a posição do rebanho. Talvez você devesse dar uma olhada e descobrir se há um motivo pelo qual as ações de uma empresa estão tão desfavorecidas no mercado. Na maioria das vezes, uma queda no preço de uma ação é provavelmente justificada por alguma razão fundamental subjacente. (Para obter mais informações, consulte Estratégias de seleção de ações: Análise fundamental.) Dica nº 6: aproveite a oportunidade Paciência e uma análise completa são importantes, mas quando o processo analítico estiver concluído, vá em frente! A inatividade ou paralisia é tão mortal quanto agir com pressa. Basta pensar nas pessoas que ainda estão se culpando por perder a ascensão meteórica de empresas, como a Microsoft (Nasdaq: MSFT ) ou o Google (Nasdaq: GOOG ).
Certifique-se de não agir como um cervo diante dos faróis: siga um processo formal de pesquisa. Em outras palavras, antes de uma compra, resolva revisar todos os dados financeiros, comparando a empresa com seus concorrentes e lendo a pesquisa de Wall Street sobre a empresa. Então, depois que o processo de lição de casa for concluído e você tiver um plano alternativo, comprometa-se a agir.
Conclusão Ajuda ser uma “pessoa de números”, mas a capacidade de um investidor de extrapolar ideias, inferir coisas a partir das comunicações dos acionistas e controlar suas emoções tem muito mais valor.