5 razões para evitar fundos de índice

O investimento em índices é uma estratégia que envolve a criação de carteiras em torno de um índice de ações, uma referência ou uma média de mercado. A ideia é que, como a maioria dos gestores de fundos não consegue superar o mercado, a maneira ideal de investir em uma carteira diversificada é rastrear um índice – como o índice S&P 500 – enquanto minimiza custos e taxas. O investimento em índices é frequentemente usado anonimamente com o termo investimento passivo, mas há um punhado de razões pelas quais algumas pessoas acreditam que o investidor médio deve evitar fundos de índice por completo. Aqui estão cinco dessas razões.

1. Falta de proteção do lado negativo

O mercado de ações provou ser um grande investimento no longo prazo, mas ao longo dos anos teve seu quinhão de solavancos e hematomas. Investir em um fundo de índice, como aquele que acompanha o S&P 500, dará a você o lado positivo quando o mercado está indo bem, mas também o deixará completamente vulnerável ao lado negativo.

Os investidores com grande exposição a fundos de índices de ações podem optar por proteger sua exposição ao índice vendendo a descoberto os contratos futuros do S&P 500 ou comprando uma opção de venda contra o índice, mas como esses se movem na direção oposta um do outro, usá-los juntos poderia derrotar o propósito de investir (é uma estratégia de equilíbrio). Na maioria dos casos, o hedge é apenas uma solução temporária.

2. Falta de capacidade reativa

O investimento em índices não permite um comportamento vantajoso. Se uma ação fica supervalorizada, ela realmente começa a ter mais peso no índice. Infelizmente, isso é exatamente quando os investidores astutos gostariam de reduzir a exposição de suas carteiras a essas ações. Portanto, mesmo que você tenha uma ideia clara de uma ação que está sobrevalorizada ou subvalorizada, se você investir apenas por meio de um índice, não será capaz de agir com base nesse conhecimento.

3. Sem controle sobre as participações

Os índices são carteiras definidas. Se um investidor comprar um fundo de índice, ele não terá controle sobre as participações individuais na carteira. Você pode ter empresas específicas de que goste e queira possuir, como um banco favorito ou uma empresa de alimentos que você pesquisou e deseja comprar. Da mesma forma, na vida cotidiana, você pode ter experiências que o levam a acreditar que uma empresa é notavelmente melhor do que outra; talvez tenha melhores marcas, gestão ou atendimento ao cliente. Como resultado, você pode querer investir especificamente naquela empresa e não em seus pares.

Ao mesmo tempo, você pode ter sentimentos negativos em relação a outras empresas por razões morais ou outras razões pessoais. Por exemplo, você pode ter problemas com a maneira como uma empresa trata o meio ambiente ou os produtos que ela fabrica. Seu portfólio pode ser aumentado adicionando ações específicas que você gosta, mas os componentes de uma parte do índice estão fora de suas mãos.

4. Exposição limitada a estratégias diferentes

Existem inúmeras estratégias que os investidores têm usado com sucesso; infelizmente, comprar um índice do mercado pode não lhe dar acesso a muitas dessas boas idéias e estratégias. As estratégias de investimento podem, às vezes, ser combinadas para fornecer aos investidores melhores retornos ajustados ao risco. O investimento em índices proporcionará diversificação, mas isso também pode ser alcançado com apenas 30 ações, em vez das 500 ações que o  índice S&P 500 rastrearia.

Se você realizar pesquisas, poderá encontrar as ações com melhor valor, as melhores ações de crescimento e as melhores ações para outras estratégias. Depois de fazer a pesquisa, você pode combiná-los em um portfólio menor e mais direcionado. Você pode ser capaz de fornecer a si mesmo um portfólio mais bem posicionado do que o mercado geral, ou um que seja mais adequado aos seus objetivos pessoais e tolerâncias de risco.

5. Satisfação Pessoal Diminuída

Por fim, investir pode ser preocupante e estressante, especialmente em tempos de turbulência no mercado. A seleção de certas ações pode deixá-lo constantemente verificando as cotações e pode mantê-lo acordado à noite, mas essas situações não serão evitadas investindo em um índice. Você ainda pode se ver constantemente verificando o desempenho do mercado e se preocupando muito com o cenário econômico. Além disso, você perderá a satisfação e a empolgação de fazer bons investimentos e ter sucesso com seu dinheiro.

The Bottom Line

Existem estudos a favor e contra o manejo ativo. Muitos gerentes têm desempenho pior do que seus benchmarks comparativos, mas isso não muda o fato de que existem gerentes excepcionais que regularmente superam o mercado. O investimento em índices tem mérito se você deseja ter uma visão econômica ampla, mas há muitos motivos pelos quais nem sempre é o melhor caminho para atingir seus objetivos pessoais de investimento.