Transferência de carteira de perdas (LPT)
O que é uma transferência de carteira de perdas (LPT)?
Uma transferência de carteira de perdas (LPT) é um contrato ou acordo de resseguro no qual uma seguradora cede apólices, geralmente aquelas que já incorreram em perdas, a um ressegurador. Em uma transferência de carteira de sinistros, um ressegurador assume e aceita os passivos de sinistros abertos e futuros existentes de uma seguradora por meio da transferência das reservas de sinistros da seguradora. É um tipo de financiamento de risco alternativo.
principais conclusões
- Uma transferência de carteira de perdas (LPT) é um tratado de resseguro em que uma seguradora cede apólices e as reservas de perdas para pagá-las a um ressegurador.
- Os LPTs permitem que as seguradoras removam passivos de seus balanços, fortalecendo-os e transferindo o risco.
- As resseguradoras ganham a chance de gerar receita de investimento a partir das reservas transferidas, geralmente com lucro significativo.
Compreendendo as transferências de portfólio de perdas (LPT)
As seguradoras usam as transferências de carteira de sinistros para remover passivos de seus balanços, sendo os motivos mais comuns a transferência de risco de uma controladora para uma cativa ou a saída de uma linha de negócios. As responsabilidades podem já existir, como reclamações que foram processadas mas ainda não pagas, ou podem aparecer em breve, como reclamações incorridas mas não comunicadas (IBNR).
A seguradora, também conhecida como cedente, está efetivamente vendendo as apólices para o ressegurador. Ao determinar o valor pago pelo ressegurador, o valor do dinheiro no tempo é considerado e, portanto, a seguradora recebe menos do que o valor em dólares do que as reservas – e o valor final geral que poderia ser pago.
No entanto, quando uma seguradora usa uma transferência de carteira de sinistro, ela também está transferindo risco de tempo e risco de investimento. Este último envolve o risco de que o ressegurador gere menos receita de investimento quando as perdas com sinistros são pagas mais rápido do que o esperado. Se a resseguradora se tornar insolvente ou não puder cumprir suas obrigações, a seguradora ainda será responsável pelos pagamentos feitos aos seus segurados.
As resseguradoras de LPT geralmente assumem o controle do tratamento dos sinistros porque o lucro que podem obter será em grande parte ditado por sua capacidade de liquidar os sinistros por menos do que o valor contábil. Se um ressegurador LPT estiver disposto a assumir ativos de reserva para perdas por menos do que o valor contábil, isso permite que a entidade cedente realize um lucro imediato no início da cobertura. Isso significa que, ao celebrar um LPT, a empresa cedente tem alguma possibilidade de aumentar seus recursos de capital, bem como reduzir sua exigência de capital regulamentar.
Os passivos transferidos em um LPT podem pertencer a uma única classe de negócios, um território, um segurado ou um ano de acidente.
Exemplo de uma transferência de carteira de perdas (LPT)
Por exemplo, digamos que uma seguradora tenha feito reservas para cobrir passivos de apólices de compensação de trabalhadores que subscreveu. O valor presente dessas reservas é de $ 5 milhões. Atualmente, os US $ 5 milhões provavelmente cobrirão todas as perdas que ela possa enfrentar, mas a seguradora pode ter sinistros que excedam as reservas. Então, ele entra em uma transferência de carteira de sinistro com um ressegurador, que assume as reservas. A resseguradora passou a ser responsável pelo pagamento dos sinistros. Mas pode usar as reservas para gerar um retorno maior do que os sinistros que pode ter que pagar.
Por que as seguradoras usam transferências de portfólio de perdas (LPT)
As seguradoras usam as transferências de carteira de sinistros para monetizar imediatamente quaisquer reservas que reservaram para pagar sinistros. Isso pode ser um empate significativo se a seguradora fez reservas em excesso, o que pode acontecer se seus modelos atuariais a levaram a estabelecer prêmios e reservas para perdas futuras que acabam sendo maiores do que sua experiência de perdas.
As resseguradoras gostam de assumir transferências de carteira de perdas porque não assumem risco de subscrição e podem usar as reservas para gerar uma receita de investimento maior do que as perdas que são obrigadas a pagar.