Risco de subscrição
O que é risco de subscrição?
O risco de subscrição é o risco de perda suportado por um subscritor. Em seguros, o risco de subscrição pode surgir de uma avaliação imprecisa dos riscos associados à redação de uma apólice de seguro ou de fatores incontroláveis. Como resultado, os custos da seguradora podem exceder significativamente os prêmios ganhos.
Principais vantagens
- O risco de subscrição é o risco de fatores incontroláveis ou uma avaliação imprecisa dos riscos ao redigir uma apólice de seguro.
- Se a seguradora subestimar os riscos associados à extensão da cobertura, ela poderá pagar mais do que recebe em prêmios.
- Com títulos, o risco de subscrição é o risco de mudanças repentinas do mercado ou o risco de superestimar a demanda por uma emissão subscrita.
Como funciona o risco de subscrição
Um contrato de seguro representa a garantia de uma seguradora de que pagará pelos danos e perdas causados por perigos cobertos. A criação de apólices de seguro ou subscrição geralmente representa a principal fonte de receita da seguradora. Ao subscrever novas apólices de seguro, a seguradora coleta prêmios e investe o produto para gerar lucro.
A lucratividade de uma seguradora depende de quão bem ela entende os riscos contra os quais ela segura e quão bem pode reduzir os custos associados ao gerenciamento de sinistros. O valor que uma seguradora cobra para fornecer cobertura é um aspecto crítico do processo de subscrição. O prêmio deve ser suficiente para cobrir sinistros esperados, mas também deve levar em consideração a possibilidade de que a seguradora terá que acessar sua reserva de capital, uma conta separada com juros usada para financiar projetos de longo prazo e de grande escala.
Na indústria de valores mobiliários, o risco de subscrição geralmente surge se um subscritor superestima a demanda por uma emissão subscrita ou se as condições de mercado mudarem repentinamente. Nesses casos, o subscritor pode ser obrigado a manter parte da emissão em seu estoque ou vender com prejuízo.
Considerações Especiais
A determinação dos prêmios é complicada porque cada segurado tem um perfil de risco único. As seguradoras avaliarão a perda histórica de perigos, examinarão o perfil de risco do potencial segurado e estimarão a probabilidade de o segurado experimentar o risco e em que nível. Com base nesse perfil, a seguradora estabelecerá um prêmio mensal.
Se a seguradora subestimar os riscos associados à extensão da cobertura, ela poderá pagar mais do que recebe em prêmios. Visto que uma apólice de seguro é um contrato, a seguradora não pode reclamar que não pagará uma reclamação com base no cálculo incorreto do prêmio.
O valor do prêmio que as seguradoras cobram é parcialmente determinado pelo quão competitivo é um mercado específico. Em um mercado competitivo composto por várias seguradoras, cada empresa tem uma capacidade reduzida de cobrar taxas mais altas devido à ameaça de concorrentes cobrarem taxas mais baixas para garantir uma maior participação no mercado.
Requisitos para risco de subscrição
Os reguladores de seguros estaduais tentam limitar o potencial de perdas catastróficas exigindo que as seguradoras mantenham capital suficiente. As regulamentações impedem as seguradoras de investir prêmios, que representam a responsabilidade da seguradora para com os segurados, em classes de ativos de risco ou ilíquidos. Essas regulamentações existem porque uma ou mais seguradoras se tornando insolventes devido à incapacidade de pagar as indenizações, especialmente sinistros resultantes de uma catástrofe, como um furacão ou uma enchente, podem impactar negativamente as economias locais.
O risco de subscrição é parte integrante do negócio para seguradoras e bancos de investimento. Embora seja impossível eliminá-lo totalmente, o risco de subscrição é um foco fundamental para os esforços de mitigação de risco. A lucratividade de longo prazo de um subscritor é diretamente proporcional à sua mitigação do risco de subscrição.