Fundo de Ciclo de Vida
O que é um fundo de ciclo de vida?
Os fundos de ciclo de vida são fundos de alocação de ativos nos quais a parcela de cada classe de ativos é ajustada automaticamente para reduzir o risco conforme a data de aposentadoria desejada se aproxima. Na prática, isso geralmente significa que o percentual de títulos e outros investimentos de renda fixa aumenta. Os fundos de ciclo de vida também são conhecidos como “fundos com base na idade” ou ” fundos de aposentadoria com data prevista “.
Um jovem investidor que economiza para a aposentadoria normalmente escolheria um fundo de ciclo de vida com uma data-alvo que é de 30 a 40 anos. No entanto, um investidor que se aproxima da idade de aposentadoria pode estar planejando uma aposentadoria profissional com alguma renda de uma pequena empresa. Esse investidor poderia selecionar um fundo de ciclo de vida com uma data-alvo de 15 anos no futuro. Aceitar uma maior volatilidade pode ajudar a esticar os fundos de aposentadoria ao longo dos 20 ou mais anos de velhice que a maioria das pessoas pode esperar.
Os fundos de ciclo de vida baseiam-se na ideia de que os jovens investidores podem lidar com mais riscos, mas isso nem sempre é verdade.
Como funciona um fundo de ciclo de vida
Os fundos de ciclo de vida são projetados para serem usados por investidores com objetivos específicos que requerem capital em momentos definidos. Esses fundos são geralmente usados para investimentos de aposentadoria. No entanto, os investidores podem usá-los sempre que precisarem de capital em um momento específico no futuro. Cada fundo de ciclo de vida define seu horizonte de tempo, nomeando o fundo com uma data-alvo.
Um exemplo ajudará a explicar como funciona um fundo de ciclo de vida. Suponha que você invista em um fundo de ciclo de vida com uma data de aposentadoria prevista de 2050 em 2020. No início, o fundo será agressivo. Em 2020, o fundo pode deter 80% de ações e 20% de títulos. A cada ano, haverá mais títulos e menos ações no fundo. Em 2035, você deve estar na metade do caminho para a data de aposentadoria. O fundo teria 60% de ações e 40% de títulos em 2035. Finalmente, o fundo alcançaria 40% de ações e 60% de títulos até a data de aposentadoria de 2050.
Benefícios dos fundos do ciclo de vida
Para investidores com uma necessidade direcionada de capital em uma data específica, os fundos de ciclo de vida oferecem a vantagem de conveniência. Os investidores em fundos de ciclo de vida podem facilmente colocar suas atividades de investimento no piloto automático com apenas um fundo. As alocações de ativos fixos de fundos de ciclo de vida prometem dar aos investidores o portfólio equilibrado certo para eles a cada ano. Para investidores que buscam uma abordagem muito passiva em relação à aposentadoria, um fundo de ciclo de vida pode ser apropriado.
A maioria dos fundos de ciclo de vida também tem a vantagem de um plano predefinido. Um caminho predefinido oferece aos investidores maior transparência, o que lhes dá mais confiança no fundo. A trajetória de deslizamento de um fundo de ciclo de vida proporciona uma redução constante do risco ao longo do tempo, mudando as alocações de ativos para investimentos de baixo risco. Os investidores também podem esperar que um fundo de ciclo de vida seja administrado até a data de aposentadoria prevista.
Críticas aos fundos do ciclo de vida
Alguns críticos dos fundos de ciclo de vida dizem que sua abordagem baseada na idade é falha. Em particular, a idade do mercado em alta pode ser mais importante do que a idade do investidor. O lendário investidor Benjamin Graham sugeriu ajustar os investimentos em ações e títulos com base nas avaliações de mercado, e não na sua idade. Com base no trabalho de Graham, o economista ganhador do Prêmio Nobel Robert Shiller defendeu o uso da relação P / L 10 como uma medida de avaliação do mercado de ações.
Os fundos de ciclo de vida baseiam-se na ideia de que os jovens investidores podem lidar com mais riscos, mas isso nem sempre é verdade. Os trabalhadores mais jovens geralmente têm menos dinheiro economizado e quase sempre têm menos experiência. Como resultado, os trabalhadores mais jovens são excepcionalmente vulneráveis ao desemprego durante as recessões. Um jovem investidor que assume altos níveis de risco pode ser forçado a vender ações no pior momento possível.
Os investidores também podem preferir uma abordagem mais ativa. Esses investidores devem procurar um consultor financeiro ou utilizar outros tipos de fundos para cumprir seus objetivos de investimento.
PRINCIPAIS RECONHECIMENTOS
- Os fundos de ciclo de vida são fundos de alocação de ativos nos quais a parcela de cada classe de ativos é ajustada automaticamente para reduzir o risco conforme a data de aposentadoria desejada se aproxima.
- Os fundos de ciclo de vida são projetados para serem usados por investidores com objetivos específicos que requerem capital em momentos definidos.
- Para investidores que buscam uma abordagem muito passiva em relação à aposentadoria, um fundo de ciclo de vida pode ser apropriado.
- O lendário investidor Benjamin Graham sugeriu ajustar os investimentos em ações e títulos com base nas avaliações de mercado, e não na sua idade.
- Os fundos de ciclo de vida baseiam-se na ideia de que os jovens investidores podem lidar com mais riscos, mas isso nem sempre é verdade.
Exemplo do mundo real de um fundo de ciclo de vida
Os fundos Vanguard Target Retirement 2065 Trusts são um exemplo de fundos de ciclo de vida. Em julho de 2017, a Vanguard lançou sua oferta de ciclo de vida para 2065, o Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. O fundo oferece um exemplo de como os fundos do ciclo de vida fazem a transição de suas alocações para a gestão de risco.
A alocação de ativos da Vanguard Target Retirement 2065 permanece fixa durante os primeiros 20 anos, com aproximadamente 90% em ações e 10% em títulos. Nos próximos 25 anos até a data-alvo, a alocação gradualmente se moverá mais em direção aos títulos. Na data alvo, a alocação de ativos é de aproximadamente 50% em ações, 40% em títulos e 10% em TIPS de curto prazo. A alocação em títulos e TIPS de curto prazo continua a aumentar gradualmente nos sete anos após a data alvo. Depois disso, a alocação é fixada em aproximadamente 30% em ações, 50% em títulos e 20% em TIPS de curto prazo.