Ativos de nível 1

Noções básicas sobre ativos de nível 1

As empresas de capital aberto devem classificar todos os seus ativos com base na facilidade com que podem ser avaliados, sendo os ativos de Nível 1 o mais fácil. Uma grande parte da avaliação de ativos vem da profundidade e liquidez do mercado. Para os mercados desenvolvidos, a atividade robusta do mercado atua como um mecanismo natural de descoberta de preços. Este, por sua vez, é um elemento central para a liquidez do mercado, que é um indicador relacionado que mede a capacidade de um mercado de comprar ou vender um ativo sem causar uma mudança significativa no preço do ativo.

O Financial Accounting Standard 157 ( FAS 157 ) estabeleceu uma única estrutura consistente para estimar o valor justo na ausência de preços cotados, com base na noção de um “preço de saída” e uma hierarquia de três níveis para refletir o nível de julgamento envolvido na estimativa do valor justo valores, que variam de preços com base no mercado a ativos ilíquidos de Nível 3, onde não existe mercado observável e as avaliações devem ser baseadas em informações internas proprietárias, como a rodada de financiamento mais recente.

Classificação de ativos de nível 1

O sistema de classificação, incluindo Nível 1, Nível 2 e Nível 3 sob a Declaração (FASB) 157, exigia que as empresas públicas alocassem todos os ativos com base na confiabilidade dos valores justos de mercado.

A declaração entrou em vigor para todos os anos fiscais após 2007 e surgiu em grande parte como resultado da turbulência do mercado de crédito em torno das hipotecas subprime e ativos securitizados relacionados, como títulos lastreados em ativos (ABS). Muitos ativos se tornaram ilíquidos e a precificação do valor justo só poderia ser feita por estimativas internas ou outros procedimentos de marcação a modelo durante a crise de crédito de 2007. Como tal, os reguladores precisavam de uma forma de informar os investidores sobre os títulos cujo valor pudesse ser interpretado.

Vantagens dos ativos de nível 1

Os ativos de nível 1 são uma forma de medir a solidez e a confiabilidade do balanço patrimonial de uma entidade. Como a avaliação dos ativos de Nível 1 é confiável, certas empresas podem desfrutar de benefícios incrementais em relação a outras empresas com menos ativos de Nível 1. Por exemplo, bancos, investidores e reguladores veem com bons olhos uma entidade com a maioria dos ativos que têm uma avaliação baseada no mercado porque podem confiar nas demonstrações financeiras fornecidas. Se uma empresa usa fortemente derivativos e a maioria de seus ativos se enquadra na categoria de Nível 2 ou 3, as partes interessadas ficam menos confortáveis ​​com a avaliação desses ativos.

O problema com ativos fora do Nível 1 é melhor exibido em momentos de angústia. Naturalmente, durante um mercado volátil, a liquidez e a profundidade do mercado diminuem e muitos ativos não desfrutarão de um mecanismo de descoberta de preço razoável. Esses ativos, então, precisam ser avaliados por avaliações ou de acordo com um modelo. Ambos são métodos menos do que perfeitos, de modo que os investidores e credores muitas vezes perdem a confiança nas avaliações relatadas. Durante os períodos de pico de incerteza, como durante as profundezas da Grande Recessão, os ativos de Nível 3 são especialmente examinados – com especialistas chamando métodos de marcação para modelo mais como marcação para mito.