Acordo Keepwell
O que é um contrato Keepwell?
Um contrato keepwell é um contrato entre uma empresa controladora e sua subsidiária para manter a solvência e o suporte financeiro durante todo o prazo definido no contrato. Os acordos Keepwell também são conhecidos como cartas de conforto.
Quando uma subsidiária se encontra em uma crise de caixa e tem problemas para obter financiamento para continuar suas operações, ela pode assinar um contrato de keepwell com sua empresa-mãe por um determinado período de tempo.
Os acordos da Keepwell não apenas ajudam a subsidiária e sua empresa controladora, mas também aumentam a confiança dos acionistas e detentores de títulos de que a subsidiária será capaz de cumprir suas obrigações financeiras e operar sem problemas. Os fornecedores que fornecem matérias-primas também têm maior probabilidade de ver uma subsidiária com problemas de forma mais favorável se ela tiver um acordo de keepwell.
Os acordos Keepwell dão confiança não apenas aos credores, mas também aos acionistas, detentores de títulos e fornecedores de uma subsidiária.
Como funciona um acordo Keepwell
As empresas subsidiárias firmam contratos keepwell para aumentar a qualidade de crédito de instrumentos de dívida e empréstimos corporativos. Um contrato keepwell é um contrato entre uma empresa-mãe e sua subsidiária no qual a empresa-mãe fornece uma garantia por escrito para manter a subsidiária solvente e em boa saúde financeira, mantendo certos índices financeiros ou níveis de patrimônio. Com efeito, a empresa-mãe compromete-se a fornecer todas as necessidades de financiamento da subsidiária por um determinado período de tempo.
O período de garantia pré-determinado depende do que ambas as partes acordam quando o contrato é redigido. Enquanto o período do contrato keepwell ainda estiver ativo, a empresa-mãe garantirá todos os pagamentos de juros e / ou obrigações de reembolso do principal da subsidiária. Se a subsidiária tiver problemas de solvência, seus detentores de títulos e credores terão recursos suficientes para a empresa-mãe.
Acordos Keepwell e capacidade de crédito
O reforço de crédito é um método de redução de risco pelo qual uma empresa tenta aumentar sua qualidade de crédito para atrair investidores para suas ofertas de títulos. O reforço de crédito reduz o risco de crédito ou inadimplência de uma dívida, aumentando assim a classificação geral de crédito de uma entidade e reduzindo as taxas de juros. Por exemplo, um emissor pode usar o reforço de crédito para melhorar a classificação de crédito de seus títulos. Um contrato keepwell é uma forma de aumentar o crédito de uma empresa, obtendo suporte de crédito de terceiros.
Uma vez que um contrato keepwell aumenta a qualidade de crédito da subsidiária, os credores são mais propensos a aprovar empréstimos para uma subsidiária do que para empresas sem ela. Os fornecedores também estão mais dispostos a oferecer condições mais favoráveis às empresas com contratos keepwell. Devido à obrigação financeira imposta à empresa-mãe por um contrato de keepwell, a empresa subsidiária pode desfrutar de uma classificação de crédito melhor do que sem um contrato de keepwell assinado.
Principais vantagens
- Um acordo keepwell é um contrato entre uma empresa controladora e sua subsidiária para manter a solvência e o suporte financeiro por um determinado período de tempo.
- Esses acordos dão confiança aos credores, acionistas, detentores de títulos e fornecedores de que a subsidiária não entrará em default e continuará suas operações.
- As empresas subsidiárias firmam contratos keepwell para aumentar a qualidade de crédito de instrumentos de dívida e empréstimos corporativos.
Cumprindo os acordos Keepwell
Embora um contrato keepwell indique a disposição de uma controladora em fornecer suporte para sua subsidiária, esses contratos não são garantias. A promessa de fazer cumprir esses acordos não é uma garantia e não pode ser legalmente invocada.
No entanto, um acordo keepwell pode ser executado pelos curadores do título, agindo em nome dos detentores dos títulos, se a subsidiária deixar de pagar os seus títulos.
Exemplo de Acordo Keepwell
Digamos que a Computer Parts Inc. seja uma subsidiária da Laptop International. A empresa passa por uma crise financeira e os estoques são escassos. Para continuar a produção de seus discos rígidos de nova linha, a Computer Parts Inc. precisa fazer um empréstimo de US $ 2 milhões. Isso pode ser difícil porque ele tem uma classificação de crédito mais baixa.
Para ajudar a manter a produção sob controle e a taxa de juros do empréstimo o mais baixa possível, a Computer Parts Inc. pode entrar em um acordo de keepwell com sua controladora, a Laptop International, para garantir sua solvência financeira pelo prazo do empréstimo.