KBW Bank Index
O que é o índice do banco KBW?
O KBW Bank Index é um índice de ações de referência do setor bancário. O índice foi desenvolvido pelo banco de investimento Keefe, Bruyette and Woods, especializado no setor financeiro. Inclui uma ponderação de 24 ações bancárias selecionadas como indicadores deste grupo da indústria. As ações representam grandes bancos centrais monetários nacionais dos EUA, bancos regionais e instituições de poupança.
Principais vantagens
- O KBW Bank Index rastreia os preços das ações de empresas bancárias proeminentes na tentativa de ser um termômetro para os observadores do setor bancário.
- O índice existe desde 1991.
- Inclui 24 ações selecionadas das maiores empresas bancárias regionais e nacionais.
Como funciona o KBW Bank Index
O índice KBW utiliza um método de ponderação de capitalização de mercado modificado ajustado à flutuação. Os componentes do índice são escolhidos por um comitê de cinco pessoas (4 funcionários da KBW e um funcionário em tempo integral da bolsa Nasdaq) que se reúne trimestralmente. Seus critérios de seleção procuram replicar determinados segmentos de mercado, indústria e geográficos, selecionando entre as maiores empresas bancárias que atendem aos critérios de elegibilidade iniciais.
O índice concentra-se especificamente no setor bancário e não enfatiza componentes que seriam fortemente relacionados a seguros ou orientados a investimentos. Por exemplo, Goldman Sachs, Metlife e Berkshire Hathaway estão notavelmente ausentes de seus componentes, embora essas ações estejam listadas nas participações de outros índices semelhantes. Em junho de 2019, os componentes individuais do índice incluíam:
- Banco de NY Mellon (BK)
- BB&T (BBT)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Citizens Financial Group (CFG)
- Comerica (CMA)
- Quinto Terceiro Banco (FITB)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (KEY)
- Banco M&T (MTB)
- New York Community Bank (NYCB)
- Northern Trust (NTRS)
- PNC Financial Services (PNC)
- People’s United Financial (PBCT)
- Regiões financeiras (RF)
- State Street (STT)
- Suntrust Banks (STI)
- SVB Financial Group (SIVB)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Bancorp de Zion (ZION)
O índice foi definido com um valor de índice inicial de 250 em 21 de outubro de 1991. As opções começaram a ser negociadas em 21 de setembro de 1992. O índice começou sua vida na Bolsa de Valores da Filadélfia, que mais tarde foi comprada pela Nasdaq. Uma vez que o índice se originou como parte da Bolsa de Valores da Filadélfia, alguns fornecedores ainda se referem a ele como PHLX / KBW Bank Index. O cálculo e a divulgação do valor do índice acontecem uma vez por segundo ao longo do dia normal de negociação sob o símbolo BKX.
Por muitos anos, o KBW Bank Index foi o índice de referência padrão para o setor bancário no mercado de ações. Era também a única maneira de negociar no amplo setor bancário, graças ao mercado de opções antes do advento e proliferação dos fundos negociados em bolsa (ETFs). Com tantas outras opções disponíveis para representar o setor, o índice não é mais o único representante dos bancos.
Agora existem versões ETF do índice disponíveis, incluindo o PowerShares KBW Bank ETF com o símbolo comercial KBWB. Esses ETFs tentam rastrear o índice subjacente possuindo a mesma combinação de ações componentes; no entanto, nenhum ETF pode alcançar uma correlação perfeita devido à necessidade do fundo de acomodar qualquer resgate de ações.
De acordo com a Nasdaq, o Comitê de Índice tenta manter a rotatividade no mínimo. O Comitê avalia a composição do índice trimestralmente nos meses de março, junho, setembro e dezembro. As avaliações provisórias podem ocorrer após circunstâncias extraordinárias. Essas circunstâncias incluem desdobramentos de ações e certas cisões e emissões de direitos, além de questões jurídicas significativas ou falência de uma empresa.
Grandes bancos x bancos regionais
Os investidores devem compreender que, embora o KBW Bank Index seja uma boa representação do setor bancário, ele se concentra apenas em ações de grande capitalização. Não inclui bancos regionais, que normalmente são um pouco menores. Portanto, os investidores devem analisar o KBW Bank Index e um representante da próxima camada no setor bancário. Para maior consistência, o KBW Regional Bank Index, com o símbolo KRX, é uma solução. Há um ETF baseado nele denominado Invesco KBW Regional Banking Portfolio com o símbolo KBWR.