Uma olhada nos gráficos Kagi

A tarefa de descobrir a tendência de curto prazo de qualquer ativo financeiro pode parecer assustadora, especialmente quando os comerciantes tentam olhar o gráfico do preço do ativo para orientação. As flutuações diárias de preços vistas em um gráfico podem parecer instáveis ​​e podem tornar extremamente difícil determinar quais movimentos de preços são importantes e afetarão significativamente a direção do título.

Felizmente para os traders, várias técnicas de gráficos e análise técnica foram desenvolvidas, as quais tentam filtrar o ruído aleatório e se concentrar nos movimentos importantes que atuam como impulsionadores da tendência de um ativo. Um método específico de filtrar esse ruído, que também é o foco deste artigo, é conhecido como gráfico Kagi. Embora não seja a ferramenta técnica mais comum ou amplamente conhecida, pode ser uma ferramenta a ser adicionada ao seu kit de ferramentas.

Construção de gráfico Kagi

Os gráficos Kagi consistem em uma série de linhas verticais que fazem referência à ação do preço de um ativo, em vez de se ancorar no tempo como os gráficos mais comuns, como linha, barra ou vela fazem.

Como você pode ver no gráfico Kagi abaixo, a primeira coisa que os traders notarão é que as linhas em um gráfico Kagi variam em espessura dependendo do que o preço do ativo está fazendo. Às vezes, as linhas são finas, enquanto outras vezes as linhas são grossas e em negrito. A espessura variável das linhas e sua direção é o aspecto mais importante de um gráfico Kagi porque é isso que os traders usam para gerar sinais de transação.

figura 1

Kagis e castiçais

As diferentes linhas que aparecem em um gráfico Kagi podem parecer opressoras à primeira vista, então vamos examinar um exemplo histórico usando a Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) entre 8 de maio e 1 de dezembro de 2006. Acreditamos que este exemplo o tornará muito mais fácil entender completamente como esse tipo interessante de gráfico é criado. Também anexamos um gráfico candlestick regular a vários gráficos Kagi para ilustrar o que o preço do ativo subjacente fez para causar uma certa mudança no gráfico Kagi.

Como você pode ver na Figura 2, o preço das ações da AAPL começou a cair logo após a data de início de nosso gráfico. Conforme o preço caiu, uma linha vertical foi criada, e a parte inferior dessa linha vertical era igual ao preço de fechamento mais baixo. Se o fechamento do próximo período fosse inferior ao fundo atual da linha, a linha seria estendida para igualar a nova mínima. A linha não mudará de direção até que o preço se mova acima da parte inferior da linha Kagi por mais de um valor de reversão predefinido, que geralmente é definido em 4%, embora este parâmetro possa mudar dependendo do título ou da preferência do negociante.

Figura 2

A reversão

Em 1 de junho de 2006, as ações da AAPL fecharam acima da baixa de Kagi em 4,02% – mais do que o valor de reversão de 4% necessário para mudar a direção do gráfico (4%). Como você pode ver no gráfico abaixo, a reversão é mostrada por uma pequena linha horizontal à direita seguida por uma linha vertical na direção da reversão. A linha Kagi ascendente permanecerá na direção ascendente até cair abaixo da máxima em mais de 4%.

Figura 3

A reversão foi saudada por muitos comerciantes porque este foi o primeiro sinal de alta Kagi gerado desde que o gráfico foi criado no início de maio. No entanto, infelizmente para os touros, o movimento foi insustentável, já que os ursos responderam e empurraram o preço abaixo da máxima da linha Kagi em mais do que o montante de reversão de 4%. A reversão para baixo é mostrada no gráfico como outra linha horizontal à direita seguida por uma linha se movendo na direção para baixo.

Como você pode ver na Figura 4 abaixo, os touros e os ursos passaram as semanas seguintes brigando sobre a direção das ações da Apple, fazendo com que o gráfico Kagi invertesse as direções várias vezes. Três dos movimentos de alta ocorridos entre junho e julho foram mais de 4% acima da baixa do gráfico, o que fez com que o gráfico Kagi invertesse as direções. Esses movimentos representaram um sentimento cada vez mais otimista, mas não foram fortes o suficiente para reverter totalmente a tendência.

(Para saber mais, leia: Retração ou reversão: saiba a diferença e reversões de suporte e resistência.)

Figura 4

A Linha Espessa

O número de reversões falsas começou a mostrar aos comerciantes que o interesse de alta nas ações estava aumentando, mas que a verdadeira tendência permaneceu sob o controle dos ursos. Essa história mudou em 20 de julho de 2006, devido a uma lacuna substancialmente maior do que os 4% necessários para reverter a direção do gráfico. Na verdade, o ganho foi grande o suficiente para enviar o preço acima da alta anterior desenhada no gráfico Kagi, mostrado pela linha horizontal mais recente desenhada perto de $ 59. Um movimento acima de uma altura Kagi anterior, como o mostrado na figura abaixo, faz com que a linha do gráfico Kagi fique em negrito.

Figura 5

A mudança de uma linha fina para uma linha em negrito, ou vice-versa, é usada pelos traders para gerar sinais de transação. Sinais de compra são gerados quando a linha Kagi sobe acima da máxima anterior, passando de fina para grossa. Os sinais de venda são gerados quando a linha Kagi cai abaixo da mínima anterior e a linha muda de grossa para fina. Como você pode ver na Figura 6, o gráfico Kagi inverteu as direções após a aceleração acentuada, mas uma reversão simples não altera a espessura da linha nem cria um sinal de transação. Neste exemplo, os ursos não conseguiram enviar o preço abaixo da mínima anterior no gráfico Kagi.

Quando o momentum de alta continuou novamente em meados de agosto, o preço voltou a subir, criando uma nova oscilação de baixa que será usada para criar sinais de venda futuros. No final das contas, os touros foram incapazes de empurrar o preço das ações da Apple de volta para abaixo da mínima, fazendo com que o gráfico Kagi permanecesse em um estado de alta pelo resto do período testado. A falta de um sinal de venda permitiu que os traders se beneficiassem da forte tendência de alta sem serem prejudicados por flutuações aleatórias de preços.

Figura 6

Um exemplo de longo prazo

Agora que entendemos o que gera um sinal de transação ao usar um gráfico Kagi, vamos dar uma olhada em um exemplo histórico de período mais longo usando o gráfico da Apple Computer (30 de abril de 2005 – 31 de dezembro de 2006). Observe como um movimento acima da máxima anterior faz com que a linha fique em negrito, enquanto um movimento abaixo de uma mínima faz com que a linha fique fina novamente. A mudança de espessura é a chave para determinar os sinais de transação, pois essa flutuação ilustra se os touros ou os ursos estão no controle do momento. Lembre-se de que uma mudança de fino para grosso é usada pelos comerciantes como um sinal de compra, enquanto uma mudança de grosso para fino mostra que o momentum de queda está prevalecendo e que pode ser um bom momento para considerar a venda.

Figura 7

The Bottom Line

As flutuações de preço do dia-a-dia podem tornar extremamente difícil para os negociadores nos mercados financeiros determinar a verdadeira tendência de um ativo. Felizmente para os comerciantes, métodos como os gráficos de Kagi ajudaram a colocar um fim ao foco em movimentos de preços sem importância que não afetam o momentum futuro. A princípio, um gráfico Kagi pode parecer uma série confusa de linhas colocadas aleatoriamente, mas, na realidade, o movimento de cada linha depende do preço e pode ser usado para gerar sinais de negociação muito lucrativos. Esta técnica de mapeamento é relativamente desconhecida para os traders ativos convencionais, mas dada sua capacidade de identificar a verdadeira tendência de um ativo, não seria surpreendente ver um aumento no número de traders que contam com este gráfico ao tomarem suas decisões no Mercado.