O que é uma empresa de investimento?

O que é uma empresa de investimento?

Uma empresa de investimento é uma corporação ou trust que tem por objetivo investir o capital comum de investidores em títulos financeiros. Isso geralmente é feito por meio de um fundo fechado ou aberto (também conhecido como fundo mútuo). Nos Estados Unidos, a maioria das empresas de investimento é registrada e regulamentada pela Securities and Exchange Commission (SEC) de acordo com o Investment Company Act de 1940.

Uma empresa de investimento também é conhecida como “empresa de fundos” ou “patrocinadora de fundos”. Freqüentemente, eles fazem parceria com distribuidores terceirizados para vender fundos mútuos.

Compreendendo uma empresa de investimento

As sociedades de investimento são entidades empresariais, tanto privadas como públicas, que gerem, vendem e comercializam fundos para o público. O principal negócio de uma empresa de investimento é manter e administrar valores mobiliários para fins de investimento, mas normalmente ela oferece aos investidores uma variedade de fundos e serviços de investimento, que incluem gerenciamento de portfólio, manutenção de registros, custódia, serviços jurídicos, contábeis e tributários.

Uma empresa de investimento pode ser uma corporação, parceria, truste comercial ou sociedade de responsabilidade limitada (LLC) que junta dinheiro de investidores em uma base coletiva. O dinheiro reunido é investido e os investidores compartilham quaisquer lucros e perdas incorridos pela empresa de acordo com o interesse de cada investidor na empresa. Por exemplo, suponha que uma empresa de investimento reuniu e investiu $ 10 milhões de vários clientes, que representam os acionistas da empresa do fundo. Um cliente que contribuiu com US $ 1 milhão terá uma participação de 10% na empresa, o que também se traduziria em quaisquer perdas ou lucros auferidos.

As empresas de investimento são categorizadas em três tipos:  fundos fechados, fundos mútuos (ou fundos abertos ) e  fundos de investimento unitário (UITs). Cada uma dessas três empresas de investimento deve se registrar sob o Securities Act de 1933 e o Investment Company Act de 1940. Unidades ou ações em fundos fechados são normalmente oferecidos com um desconto em seu valor patrimonial líquido (NAV) e são negociados em bolsas de valores. Os investidores que desejam vender ações irão vendê-las a outros investidores no mercado secundário a um preço determinado pelas forças de mercado e pelos participantes, tornando-as não resgatáveis. Como as sociedades de investimento com estrutura fechada emitem apenas um número fixo de ações, a negociação de ida e volta das ações no mercado não tem impacto sobre a carteira.

Os fundos mútuos têm um número flutuante de ações emitidas e vendem ou resgatam suas ações pelo seu valor patrimonial líquido atual, vendendo-as de volta ao fundo ou ao corretor que atua em nome do fundo. Conforme os investidores movimentam seu dinheiro para dentro e para fora do fundo, o fundo se expande e se contrai, respectivamente. Os fundos abertos costumam se restringir ao investimento em ativos líquidos, uma vez que os gestores de investimentos devem planejar de forma que o fundo seja capaz de atender às demandas de investidores que queiram seu dinheiro de volta a qualquer momento. 

Assim como os fundos mútuos, os fundos de investimento unitário também podem ser resgatados, já que as unidades mantidas pelo fundo podem ser vendidas de volta à empresa de investimento.

As empresas de investimento obtêm lucros comprando e vendendo ações, propriedades, títulos, dinheiro, outros fundos e outros ativos. A carteira que é criada usando o pool de fundos é geralmente diversificada e administrada por um gestor de fundos especialista, que pode escolher investir em mercados específicos, indústrias ou mesmo negócios não listados que estão em estágios iniciais de desenvolvimento. Em troca, os clientes obtêm acesso a uma ampla gama de produtos de investimento que normalmente não teriam acesso. O sucesso do fundo depende da eficácia da estratégia do gestor. Além disso, os investidores devem ser capazes de economizar nos custos de negociação, uma vez que a empresa de investimento pode obter economias de escala nas operações.